2022年cp12资本资产定价模型习题 .pdf
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1、1 资本资产定价模型1一证券的市场价格为50 美元,期望收益率为14,无风险利率为6,市场风险溢价为8.5。如果这一证券与市场资产组合的协方差加倍(其它变量保持不变),该证券的市场价格是多少?假定该股票会永远支付一固定股利。名师归纳总结 精品学习资料 - - - - - - - - - - - - - - -精心整理归纳 精选学习资料 - - - - - - - - - - - - - - - 第 1 页,共 4 页 - - - - - - - - - 2 2投资者是一家大型制造公司的咨询顾问,考虑有一下列税后现金流项目(单位:百万美元)年数税后现金流0 110 -40 15 项目的 值为 1
2、.8。假定 rf8, E(rM ) 18。项目的净现值是多少?在其净现值变成负数之前,项目可能的最高 估计值为多少?名师归纳总结 精品学习资料 - - - - - - - - - - - - - - -精心整理归纳 精选学习资料 - - - - - - - - - - - - - - - 第 2 页,共 4 页 - - - - - - - - - 3 3在 1997 年,短期国库券(被认为是无风险的)的收益率约为5。假定一 值为 1 的资产组合市场要求的期望收益率为12,根据CAPM (证券市场线) :a. 市场证券组合的预期收益率是多少?b. 值为 0 的股票的预期收益率是多少?c. 假定投
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