IPO和借壳上市的区别(3页).doc
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1、-IPO和借壳上市的区别-第 3 页IPO和借壳上市的区别项目造壳上市(IPO)借壳上市(RM)英文缩写IPO,是Initial Public Offering的缩写RM,是 Reverse Merger的缩写概念指首次公开发行股票。国内企业上市普遍采取这种方式。IPO是企业实现多渠道融资的一种手段,公司通过IPO可以一次性地获得股权性资金以支持企业的发展。也称反向收购,指定向增发的发行对象(收购方)通过用其资产认购发行方(目标公司)新发行股份向目标公司注入资产并获得控股权,实现收购方的借壳上市。借壳上市的关键在于保证壳资源的优良、定向发行价格的合理确定、对流通股东的合理对价等问题。审核机构证
2、监会发审委审核证监会重组委员会审核优缺点排队企业较多,审核周期长,审核标准严格审核程序简单,审核周期短,审核标准较宽松适用范围绝大部分企业都适合采取但对财务状况、公司治理、历史沿革等问题要求很高主要选择对象为IPO受限企业,以房地产企业和证券公司较多见,前者受国家宏观调控政策影响,后者因为盈利能力波动太大而导致不能符合连续三年盈利的基本要求。主要材料招股说明书和保荐报告书发行股份购买资产报告书和独立财务顾问报告。保荐人需要两名保荐人签字不需要保荐代表人签字融资效果公司增量发行的25的股份可以帮助企业一次性募集到大量资金,而这部分资金的成本就是公司增量发行的股份,成本较低。RM本身不能为企业带来
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