博弈论中篇研究股市实战篇8499.docx
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1、中篇 研究股市 实战篇第九章技术分析工具第一节技技术分析析工具的的分类股市中的技技术分析析工具可可以分为为三大类类,市况况监测工工具、形形态规则则化工具具和走势势推算工工具。1 市况监测工工具现有的技术术指标大大多设计计成产生生买卖信信号的工工具,要要人根据据金叉死死叉之类类的买卖卖信号进进行操作作。这是是一种低低级的没没有计划划的操作作方法,就就象低等等动物的的反射系系统,被被动的接接受外界界刺激完完成简单单操作,不不适于完完成复杂杂行为和和及时调调整行为为,在生生存竞争争中处于于劣势。高高等动物物在生存存竞争中中取得成成功是因因为其行行为具有有主动性性计划性性。制订订计划的的前提是是了解当
2、当前的市市场状态态,所以以,好的的技术分分析指标标应该是是能正确确反映股股市某一一方面状状态的监监测装置置,可以以为人们们的分析析和决策策提供可可靠的依依据。人人是主动动的,是是人在主主动的利利用各种种指标工工具监测测市场,而而不是被被动的跟跟着指标标买卖信信号走。这这就是市市况监测测工具。市况监测工工具可以以看成是是一些股股市状况况监测仪仪,就象象医院中中给病人人检查身身体的各各种仪器器,可以以告诉医医生病人人的身体体状况;又象汽汽车和飞飞机上的的各种仪仪表,可可以告诉诉司机和和驾驶员员汽车和和飞机当当前所处处的状态态。一个合格的的监测仪仪应该有有这样一一些特点点:1、所所测量的的参数概概念
3、明确确,市场场含义清清晰,确确实能反反映市场场状态的的某种本本质性的的东西。这这样测出出的结果果才能对对操作有有指导意意义,如如果指标标含义不不明确,等等于给病病人检查查半天身身体,得得到一大大堆检查查结果,却却还没搞搞清在检检查什么么,结果果有什么么意义,这这样的检检查仪当当然是没没用的。22、指标标所测量量的市况况信息是是不显然然的,不不能凭经经验从原原始的行行情信息息直接发发现。只只有这时时才需要要指标,如如果指标标的结果果很显然然,不用用指标就就可以从从原始数数据中直直接看出出来,那那还需要要指标干干什么?3、指指标要准准确,真真的能够够从市场场数据中中抽提出出所想要要的市况况信息。要
4、要做到这这一点,需需要对市市场和能能反映市市场本质质特征的的参数有有深刻的的理解,并并科学的的设计指指标。体检的结果果是医生生诊断和和治疗的的基础,汽汽车和飞飞机各种种仪表是是司机和和飞行员员驾驶的的参考,同同样,精精确的市市况监测测指标也也是投资资人决定定操作的的基础。一一个合格格的飞行行员或投投资人应应该对各各种仪表表所反映映的飞行行信息或或指标所所代表的的市场含含义有清清晰的理理解,能能够通过过这些指指标对当当前的飞飞行状况况或当前前的市场场状况有有有全面面的了解解,据此此决定自自己的驾驾驶动作作或投资资操作。本章中我们们将介绍绍流通盘盘指数(00B指数)、流流通市值值指数(00号指数数
5、)、平平均股价价指数(00A指数)、活活跃市值值指数(00AMVV)、筹筹码分布布指标(CYQ)、多头能量指标(CYF)、成本均线(CYC)、浮动盈亏(CYS)、强弱系数(CYR)、承接因子(CYD)、短期平均震荡(CYBband)、相对震荡幅度(CY%BB)等指标。这些指标就象一张全方位的监测网,可以使投资人对股市的运行状态有一个全面的了解,这是投资决策的基础。2过程分分析工具具市况监测指指标的数数值本身身反映了了某一方方面的当当前市场场状态,所所以在使使用时可可以不考考虑其过过去的历历史,只只利用其其当前值值。这样样分析仅仅仅是站站在一个个时间点点上分析析股市的的状态,而而没有考考虑它的的
6、历史过过程,即即使是利利用多种种指标从从多种角角度综合合的分析析市场的的当前状状态,也也仍然是是就一个个时间点点进行分分析,没没有考虑虑到历史史过程。事事实上,股股市未来来的走势势虽然在在很大程程度上决决定于当当前的状状态,但但历史过过程肯定定也是起起作用的的。从不不同路径径达到同同一个状状态未来来的演化化将是不不一致的的。所以以,除了了用市况况监测指指标对市市场的当当前状态态进行监监测外,在在分析时时还要对对市场状状态的演演化过程程进行分分析。由于要有多多种市况况监测指指标才能能综合描描述股市市的当前前状态,所所以,要要全面的的分析市市场演化化过程也也需要对对市场演演化过程程每一步步的综合合
7、状态进进行分析析。市场场的演进进路径就就是由一一个状态态演进到到另一个个状态,每每一个状状态由一一组指标标来表示示,理论论上讲,要要把演进进过程显显示出来来就要把把每天的的股市综综合状态态显示出出来并按按时间顺顺序排列列起来。对对股市的的历史进进行综合合分析就就要对这这样排好好的综合合状态进进行分析析。但要这样全全面的分分析演化化过程是是很困难难的。第第一,信信息量多多到难以以处理。对对多日状状态的综综合分析析少则需需要十几几天的信信息,多多则需要要一年以以上的信信息,如如果每天天都要考考虑所有有重要指指标,信信息量是是非常大大的。第第二,指指标和股股价间的的关系非非常复杂杂,要全全面把握握很
8、难。第第三,要要综合显显示多方方面市场场状态的的演化过过程也是是非常困困难的。显显示一种种指标随随时间演演化的过过程是容容易的,以以时间为为横坐标标,指标标为纵坐坐标绘成成图线,就就表现了了指标的的演化过过程。但但要想同同时分析析多个指指标随时时间演化化的过程程就要同同时用多多张图或或在同一一图中把把多个指指标叠加加在一起起,前者者图太多多,后者者容易乱乱。所以,常见见的演化化过程分分析是简简化的,主主要针对对股价的的演化过过程进行行分析,对对指标的的过程分分析则比比较粗,只只起辅助助作用,更更谈不上上对综合合状态演演化过程程的分析析了。但但即使不不做综合合分析,只只做股价价或单一一指标的的过
9、程分分析也是是非常困困难的。第第一,股股价走势势中包含含了大量量的随机机因素,给给分析带带来干扰扰。第二二,随着着分析时时段变长长,信息息量也随随之增大大,给分分析处理理带来困困难。过程分析工工具是帮帮助人们们分析股股市演化化过程的的工具。按按照这个个概念,以以时间为为横坐标标,股价价或指标标为纵坐坐标拉出出线,就就是一种种最基本本的过程程分析工工具。KK线,折折线,各各种指标标线都属属于过程程分析工工具,趋趋势线、支支撑线等等简单画画线工具具也是过过程分析析工具。这这些工具具太原始始了,一一般不认认为是分分析工具具,就象象没有人人会认为为随处可可见的木木棍石块块是工具具一样,但但对原始始人来
10、说说,这些些确实是是曾对其其生存起起过重要要作用的的工具。本本章讨论论在这些些原始工工具基础础上进行行再加工工形成的的用来化化简走势势信息方方便分析析的工具具。包括括,K线辅助助分析工工具:布布林线、时时空隧道道;K线非线线性变换换工具:宝塔线线、指南南针折线线、周月月年K线、OXX图、红红黑阵。这这些工具具可以使使复杂混混乱的走走势曲线线变得有有序一些些,便于于分析预预测未来来走势。以以上两类类工具主主要是围围绕着对对股价运运行过程程的分析析,而没没有综合合各方面面的状态态信息,还还有一类类工具从从多角度度反映股股市状态态变化过过程:叠叠加图、量量价线、博博弈K线(CYYQK)3计划预预测工
11、具具在把握市场场状态的的基础上上下一步步就要制制订作战战计划。“凡事预则成不预则不成”,军事上说要“不打无准备之仗”。猝然临敌,平日训练有素,对各种情况各种应变方案都反复演练过的部队就可以主动出击,没经过训练的乌合之众就会陷入混乱,必然失败。所以,凡事事先有计划有准备,临事的时候就可以保持主动,不至于乱了手脚,即使实际情况和预先的计划不同也比全无计划强,因为根据计划可以临时调整,总比全无计划要从容得多。操作计划就象足球比赛前教练的作战部署一样,作战部署的作用在于使场上队员可以协调配合的作战,不会乱了阵脚。作战部署不一定对,对了会打得顺,错了会失败,但不管对错都比没有作战部署强,没有作战部署会使
12、场上队员无法配合,必然失败。类似的,操作计划的作用是给操作带来秩序,计划错了可以调整,但没有计划则会造成反应迟钝和操作混乱,必然会输。所以,操作计划是成功操作所不可缺少的。设计技术指指标是一一门科学学,而制制定计划划则是一一种艺术术,股价价将怎么么走并没没有什么么硬道理理,完全全取决于于市场上上投资人人的一般般心理和和庄家的的操盘计计划。散散户和主主力计划划的思路路有差别别。主力力能影响响走势,他他在图上上画上一一根线就就有能力力控制股股价按这这条线走走,所以以主力是是主动的的设计走走势制订订操盘计计划,他他的思路路是要体体悟散户户心理,考考虑行情情怎样走走才能达达到他所所希望的的市场效效果;
13、散散户没有有能力影影响走势势,他只只能猜测测股价将将怎样走走,所以以,他的的思路除除了要体体悟市场场心理还还要猜测测主力要要做什么么和要怎怎么做,推推测主力力的操盘盘计划,然然后根据据这种推推测制订订自己操操作计划划。所以以计划过过程就是是体悟和和捕捉群群体心理理和庄家家心理的的过程。计划不是绝绝对的,因因为主力力的操盘盘计划和和散户的的操作计计划都带带有猜测测的成份份,只是是一种可可能性,都都可能出出错。主主力固然然经常会会设计出出人意料料的走势势让散户户上当,但但在变化化的市场场面前主主力的操操盘计划划也常有有失败的的时候。计计划错了了也没有有关系,只只要不执执著,错错了可以以及时修修改,
14、而而且,即即使是错错的计划划也可以以帮助人人在市场场上保持持主动。所所以,不不管计划划正确与与否,操操作计划划是必须须有的,它它都能给给人的操操作带来来秩序和和主动。设计预测工工具是在在监测市市场状态态的基础础上帮投投资人猜猜测别人人的操作作计划和和制定自自己的操操作计划划的工具具,包括括画线工工具和坐坐标工具具,这里里介绍:抛物线线、匀加加速线、江江恩线、CY江恩线、黄金分割线、神秘数字线、螺旋历法线、等比坐标线、音阶坐标线。第二节 市况监测工工具1流通盘盘指数0B指数流通盘指数数在指南南针证券券分析软软件中为为0B指数,其其市场含含义是了了沪深股股市上流流通的总总股票数数,计算算方法就就是
15、把沪沪深股市市各门股股票的流流通盘相相加,就就得到这这一指数数。指南南针的其其它指标标都是监监测市场场运行状状态的工工具,而而这一指指标则是是监测股股市总体体发展的的工具,因因为它的的数值与与股票涨涨跌完全全无关,单单纯的反反映了中中国股市市的规模模及发展展速度。比比如,119966年第一一个交易易日1月月2日,0B指数为207.39,中国股市的总流通盘为207亿股;2000年第一个交易日1月4日,0B 指数为814.28,中国股市在这一天总流通盘已达814亿股。三年间规模扩大了四倍,从中可以看出中国股市的发展速度之快。用对数坐标标方式显显示流通通盘指数数比用普普通坐标标看的更更合理。因因为,
16、2200亿亿规模的的时候发发行2亿亿新股和和现在8800亿亿规模发发行2亿亿新股的的概念是是不同的的。图9-2-1-11 00B指数中国股股市的发发展图9-2-1-11中,可可以明显显的看到到,在对对数坐标标下,从从19997年77月至今今(20000年年1月),中中国股市市的基本本上是按按一条直直线匀速速扩张。计计算表明明,这一一速度为为每年333%,即即中国股股市在精精确的以以每年11/3的的规模发发展着,这这一速度度显然就就是管理理层对中中国股市市发展速速度的把把握。在这之前,119977年3月月到7月月之间,曾曾发生过过一次快快速扩容容,4个个月间股股市扩容容33%,相当当于每年年扩容
17、22.355倍,四四个月的的扩容量量相当于于后来每每年的扩扩容总量量。在19977年3月月之前,中中国股市市的扩容容也是比比较稳定定的,基基本上是是每年11/3左左右的速速度。显然,在997年的的时候领领导层曾曾一度加加快中国国股市扩扩容速度度,19997年年7月以以后又根根据市场场情况进进行了调调整,至至今一直直在维持持着1/3的稳稳定增涨涨速度。从0B指数数中还可可以看出出另一条条规律:19997年77月以来来,股市市发展存存在一个个通道,当当一段时时期,发发展速度度较快时时就会速速度相对对放缓;缓和一一段时间间之后速速度又会会加快,形形成总体体上每年年1/33的发展展速度。扩扩容的节节奏
18、都是是在每年年4月到到11月月之间较较快,而而11月月到第二二年4月月较慢。2总流通通市值指指数0号指指数0号指数的的市场含含义是沪沪深A股的流流通总市市值。用用每只股股票的股股价乘以以它的流流通盘就就是这只只股票的的流通市市值,把把所有的的沪深AA股的流流通市值值相加,就就得到00号指数数。用每每只股票票的开盘盘、收盘盘、最高高价和最最低价可可分别计计算出00号指数数的开盘盘、收盘盘、最高高价和最最低价。可可以画成成K线。如如果在某某个时刻刻沪深两两市A股的所所有持股股者都按按照当时时的市价价计算自自己的股股票价值值,那么么所有沪沪深A股投资资者的股股票价值值总和就就是0号号指数。0号指数的
19、的单位是是亿元。如如20000年第第一个交交易日11月4日日0号指指数的开开盘价为为79880.668,即即在跨入入新千年年后股市市的第一一个时刻刻,中国国股市的的总市值值为七千千九百八八十亿元元。由于沪深两两个市场场在资金金上是互互通的,实实际上相相当于一一个市场场,而沪沪深的综综指分别别只反映映一个市市场的涨涨跌,不不能综合合反映中中国股市市的总体体情况。00号指数数综合考考虑了两两个市场场,弥补补了沪深深成指和和综指的的不足。市场中的流流通市值值同市场场中的资资金存量量有直接接关系,如如果流通通市值的的增长超超过了资资金存量量的增长长就会出出现买盘盘不足,整整个市场场要通过过降低流流通市
20、值值来实现现平衡。反反过来,市市场资金金存量增增加了,购购买力就就会增强强,市场场就会通通过提高高流通市市值来平平衡入市市资金的的增加。所所以,透透过0号号指数可可以看出出市场总总体存量量资金的的变化。短短线上,在在市场存存量资金金变化不不大的情情况下,市市场看多多和看空空的资金金比例会会有小幅幅波动,0号指数随之也会有起伏,但这种短线的波动要围绕着一条中期平衡线进行。由于0号指数直接反映了市场存量资金的总体变化,所以极难被人为操纵,因此是判断大势的首选工具。0号指数有有两种用用法,判判断大势势和判断断短线涨涨跌。判判断大势势也就是是判断牛牛熊。表表象上,牛牛市上涨涨熊市下下跌;而而其本质质区
21、别则则在于资资金的流流向,牛牛市中外外围资金金流入股股市,熊熊市中外外围资金金流出股股市,而而股市总总体的涨涨跌只是是资金流流向的反反映。0号指数的的震荡通通道可以以体现出出大盘的的中期趋趋势。这这种通道道短则几几个月,长长则一年年以上。震震荡上升升通道反反映出中中线资金金入场,行行情为牛牛市行情情;震荡荡下降通通道说明明市场中中线资金金离场,是是熊市特特征;而而0号指指数的水水平横向向震荡通通道说明明这一段段时间中中线资金金平衡,股股市是平平衡市。在在新股持持续上市市的情况况下,平平衡市是是以牺牲牲老股的的市值为为代价的的,虽然然没有中中线资金金离场,市市场呈多多空平衡衡状态,但但是投资资者
22、一般般还是要要亏损的的。图9-2-2-11 00号指数数的震荡荡通道图9-2-2-11中含有有两个中中期震荡荡通道,一一个是997年到到98年上上半年的的水平通通道,自自97年5月12日之之后,00号指数数进入了了一个77个月的的横盘。 这个横横盘走势势意味着着整整77个月的的时间沪沪深A股的二二级市场场的资金金维持一一个恒定定的资金金存量。这这个横盘盘走势同同上证指指数及深深证指数数明显不不同,尤尤其是深深证成指指在走逐逐级下跌跌的熊市市,但00号指数数的横盘盘却揭示示了长期期被隐藏藏的市场场事实,就就是在偏偏弱的997年后后半年,市市场资金金并未减减少。如如果以资资金流入入或流出出股市来来
23、判断牛牛熊的话话,这期期间既不不是牛市市,也不不是熊市市,而是是平衡市市。考虑到在图图9-22-2-1中0号指数数运行在在水平通通道之中中时,新新股正在在大量发发行。这这意味着着此期间间流入股股市的增增量资金金全部被被用来购购买新股股。这几几乎是新新股发行行速度的的极限! 由此此我们判判断出政政策面上上此间的的股市政政策,就就是以市市场承受受力为依依据最大大限度的的发行新新股。997年9月23日,0号指数数瞬间击击穿水平平通道下下轨,这这是一个个危险信信号,说说明市场场可能就就此崩溃溃。但随随后的走走势表明明管理部部门及时时调整了了市场政政策,尤尤其是998年元元旦前后后0号指数数创出了了新高
24、,说说明市场场已有增增量资金金进入二二级市场场。988年上半半年,00号指数数呈现出出一个上上行震荡荡通道。事事实上,自自98伊始始,市场场进入了了新的一一轮牛市市。那么么98年3月就成成了该年年度最佳佳的买入入时机!用0号指数数判断短短线走势势的方法法主要是是看短线线顶底。00号指数数反映了了大盘的的总体动动向,所所以其走走势一般般不向个个股那样样震荡剧剧烈,短短线上经经常呈现现出圆弧弧顶和圆圆弧底的的走势,一一般为期期3-55天。圆圆弧顶表表示短线线资金入入场受阻阻,短线线将要下下跌,圆圆弧底是是短线资资金停止止离场,预预示短线线将有一一段上升升。3活跃市市值指数数在股市中有有一个入入围资
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