博弈论中篇研究股市实战篇9239.docx
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1、中篇 研究股市 实战篇第九章技技术分析工工具第一节技技术分析工工具的分类类股市中的技技术分析工工具可以分分为三大类类,市况监监测工具、形形态规则化化工具和走走势推算工工具。1 市况监测工工具现有的技术术指标大多多设计成产产生买卖信信号的工具具,要人根根据金叉死死叉之类的的买卖信号号进行操作作。这是一一种低级的的没有计划划的操作方方法,就象象低等动物物的反射系系统,被动动的接受外外界刺激完完成简单操操作,不适适于完成复复杂行为和和及时调整整行为,在在生存竞争争中处于劣劣势。高等等动物在生生存竞争中中取得成功功是因为其其行为具有有主动性计计划性。制制订计划的的前提是了了解当前的的市场状态态,所以,
2、好好的技术分分析指标应应该是能正正确反映股股市某一方方面状态的的监测装置置,可以为为人们的分分析和决策策提供可靠靠的依据。人人是主动的的,是人在在主动的利利用各种指指标工具监监测市场,而而不是被动动的跟着指指标买卖信信号走。这这就是市况况监测工具具。市况监测工工具可以看看成是一些些股市状况况监测仪,就就象医院中中给病人检检查身体的的各种仪器器,可以告告诉医生病病人的身体体状况;又又象汽车和和飞机上的的各种仪表表,可以告告诉司机和和驾驶员汽汽车和飞机机当前所处处的状态。一个合格的的监测仪应应该有这样样一些特点点:1、所所测量的参参数概念明明确,市场场含义清晰晰,确实能能反映市场场状态的某某种本质
3、性性的东西。这这样测出的的结果才能能对操作有有指导意义义,如果指指标含义不不明确,等等于给病人人检查半天天身体,得得到一大堆堆检查结果果,却还没没搞清在检检查什么,结结果有什么么意义,这这样的检查查仪当然是是没用的。22、指标所所测量的市市况信息是是不显然的的,不能凭凭经验从原原始的行情情信息直接接发现。只只有这时才才需要指标标,如果指指标的结果果很显然,不不用指标就就可以从原原始数据中中直接看出出来,那还还需要指标标干什么?3、指标标要准确,真真的能够从从市场数据据中抽提出出所想要的的市况信息息。要做到到这一点,需需要对市场场和能反映映市场本质质特征的参参数有深刻刻的理解,并并科学的设设计指
4、标。体检的结果果是医生诊诊断和治疗疗的基础,汽汽车和飞机机各种仪表表是司机和和飞行员驾驾驶的参考考,同样,精精确的市况况监测指标标也是投资资人决定操操作的基础础。一个合合格的飞行行员或投资资人应该对对各种仪表表所反映的的飞行信息息或指标所所代表的市市场含义有有清晰的理理解,能够够通过这些些指标对当当前的飞行行状况或当当前的市场场状况有有有全面的了了解,据此此决定自己己的驾驶动动作或投资资操作。本章中我们们将介绍流流通盘指数数(0B指数)、流流通市值指指数(0号号指数)、平平均股价指指数(0AA指数)、活活跃市值指指数(0AAMV)、筹筹码分布指指标(CYYQ)、多多头能量指指标(CYYF)、成
5、成本均线(CYC)、浮动盈亏(CYS)、强弱系数(CYR)、承接因子(CYD)、短期平均震荡(CYBband)、相对震荡幅度(CY%BB)等指标。这些指标就象一张全方位的监测网,可以使投资人对股市的运行状态有一个全面的了解,这是投资决策的基础。2过程分分析工具市况监测指指标的数值值本身反映映了某一方方面的当前前市场状态态,所以在在使用时可可以不考虑虑其过去的的历史,只只利用其当当前值。这这样分析仅仅仅是站在在一个时间间点上分析析股市的状状态,而没没有考虑它它的历史过过程,即使使是利用多多种指标从从多种角度度综合的分分析市场的的当前状态态,也仍然然是就一个个时间点进进行分析,没没有考虑到到历史过
6、程程。事实上上,股市未未来的走势势虽然在很很大程度上上决定于当当前的状态态,但历史史过程肯定定也是起作作用的。从从不同路径径达到同一一个状态未未来的演化化将是不一一致的。所所以,除了了用市况监监测指标对对市场的当当前状态进进行监测外外,在分析析时还要对对市场状态态的演化过过程进行分分析。由于要有多多种市况监监测指标才才能综合描描述股市的的当前状态态,所以,要要全面的分分析市场演演化过程也也需要对市市场演化过过程每一步步的综合状状态进行分分析。市场场的演进路路径就是由由一个状态态演进到另另一个状态态,每一个个状态由一一组指标来来表示,理理论上讲,要要把演进过过程显示出出来就要把把每天的股股市综合
7、状状态显示出出来并按时时间顺序排排列起来。对对股市的历历史进行综综合分析就就要对这样样排好的综综合状态进进行分析。但要这样全全面的分析析演化过程程是很困难难的。第一一,信息量量多到难以以处理。对对多日状态态的综合分分析少则需需要十几天天的信息,多多则需要一一年以上的的信息,如如果每天都都要考虑所所有重要指指标,信息息量是非常常大的。第第二,指标标和股价间间的关系非非常复杂,要要全面把握握很难。第第三,要综综合显示多多方面市场场状态的演演化过程也也是非常困困难的。显显示一种指指标随时间间演化的过过程是容易易的,以时时间为横坐坐标,指标标为纵坐标标绘成图线线,就表现现了指标的的演化过程程。但要想想
8、同时分析析多个指标标随时间演演化的过程程就要同时时用多张图图或在同一一图中把多多个指标叠叠加在一起起,前者图图太多,后后者容易乱乱。所以,常见见的演化过过程分析是是简化的,主主要针对股股价的演化化过程进行行分析,对对指标的过过程分析则则比较粗,只只起辅助作作用,更谈谈不上对综综合状态演演化过程的的分析了。但但即使不做做综合分析析,只做股股价或单一一指标的过过程分析也也是非常困困难的。第第一,股价价走势中包包含了大量量的随机因因素,给分分析带来干干扰。第二二,随着分分析时段变变长,信息息量也随之之增大,给给分析处理理带来困难难。过程分析工工具是帮助助人们分析析股市演化化过程的工工具。按照照这个概
9、念念,以时间间为横坐标标,股价或或指标为纵纵坐标拉出出线,就是是一种最基基本的过程程分析工具具。K线,折线线,各种指指标线都属属于过程分分析工具,趋趋势线、支支撑线等简简单画线工工具也是过过程分析工工具。这些些工具太原原始了,一一般不认为为是分析工工具,就象象没有人会会认为随处处可见的木木棍石块是是工具一样样,但对原原始人来说说,这些确确实是曾对对其生存起起过重要作作用的工具具。本章讨讨论在这些些原始工具具基础上进进行再加工工形成的用用来化简走走势信息方方便分析的的工具。包包括,K线辅助分分析工具:布林线、时时空隧道;K线非线性性变换工具具:宝塔线线、指南针针折线、周周月年K线、OX图、红红黑
10、阵。这这些工具可可以使复杂杂混乱的走走势曲线变变得有序一一些,便于于分析预测测未来走势势。以上两两类工具主主要是围绕绕着对股价价运行过程程的分析,而而没有综合合各方面的的状态信息息,还有一一类工具从从多角度反反映股市状状态变化过过程:叠加加图、量价价线、博弈弈K线(CYQQK)3计划预预测工具在把握市场场状态的基基础上下一一步就要制制订作战计计划。“凡事预则则成不预则则不成”,军事上上说要“不打无准准备之仗”。猝然临临敌,平日日训练有素素,对各种种情况各种种应变方案案都反复演演练过的部部队就可以以主动出击击,没经过过训练的乌乌合之众就就会陷入混混乱,必然然失败。所所以,凡事事事先有计计划有准备
11、备,临事的的时候就可可以保持主主动,不至至于乱了手手脚,即使使实际情况况和预先的的计划不同同也比全无无计划强,因因为根据计计划可以临临时调整,总总比全无计计划要从容容得多。操操作计划就就象足球比比赛前教练练的作战部部署一样,作作战部署的的作用在于于使场上队队员可以协协调配合的的作战,不不会乱了阵阵脚。作战战部署不一一定对,对对了会打得得顺,错了了会失败,但但不管对错错都比没有有作战部署署强,没有有作战部署署会使场上上队员无法法配合,必必然失败。类类似的,操操作计划的的作用是给给操作带来来秩序,计计划错了可可以调整,但但没有计划划则会造成成反应迟钝钝和操作混混乱,必然然会输。所所以,操作作计划是
12、成成功操作所所不可缺少少的。设计技术指指标是一门门科学,而而制定计划划则是一种种艺术,股股价将怎么么走并没有有什么硬道道理,完全全取决于市市场上投资资人的一般般心理和庄庄家的操盘盘计划。散散户和主力力计划的思思路有差别别。主力能能影响走势势,他在图图上画上一一根线就有有能力控制制股价按这这条线走,所所以主力是是主动的设设计走势制制订操盘计计划,他的的思路是要要体悟散户户心理,考考虑行情怎怎样走才能能达到他所所希望的市市场效果;散户没有有能力影响响走势,他他只能猜测测股价将怎怎样走,所所以,他的的思路除了了要体悟市市场心理还还要猜测主主力要做什什么和要怎怎么做,推推测主力的的操盘计划划,然后根根
13、据这种推推测制订自自己操作计计划。所以以计划过程程就是体悟悟和捕捉群群体心理和和庄家心理理的过程。计划不是绝绝对的,因因为主力的的操盘计划划和散户的的操作计划划都带有猜猜测的成份份,只是一一种可能性性,都可能能出错。主主力固然经经常会设计计出人意料料的走势让让散户上当当,但在变变化的市场场面前主力力的操盘计计划也常有有失败的时时候。计划划错了也没没有关系,只只要不执著著,错了可可以及时修修改,而且且,即使是是错的计划划也可以帮帮助人在市市场上保持持主动。所所以,不管管计划正确确与否,操操作计划是是必须有的的,它都能能给人的操操作带来秩秩序和主动动。设计预测工工具是在监监测市场状状态的基础础上帮
14、投资资人猜测别别人的操作作计划和制制定自己的的操作计划划的工具,包包括画线工工具和坐标标工具,这这里介绍:抛物线、匀匀加速线、江江恩线、CCY江恩线线、黄金分分割线、神神秘数字线线、螺旋历历法线、等等比坐标线线、音阶坐坐标线。第二节 市况监测工工具1流通盘盘指数0B指数流通盘指数数在指南针针证券分析析软件中为为0B指数,其其市场含义义是了沪深深股市上流流通的总股股票数,计计算方法就就是把沪深深股市各门门股票的流流通盘相加加,就得到到这一指数数。指南针针的其它指指标都是监监测市场运运行状态的的工具,而而这一指标标则是监测测股市总体体发展的工工具,因为为它的数值值与股票涨涨跌完全无无关,单纯纯的反
15、映了了中国股市市的规模及及发展速度度。比如,11996年年第一个交交易日1月月2日,00B指数为为207.39,中中国股市的的总流通盘盘为2077亿股;22000年年第一个交交易日1月月4日,00B 指数数为8144.28,中中国股市在在这一天总总流通盘已已达8144亿股。三三年间规模模扩大了四四倍,从中中可以看出出中国股市市的发展速速度之快。用对数坐标标方式显示示流通盘指指数比用普普通坐标看看的更合理理。因为,2200亿规规模的时候候发行2亿亿新股和现现在8000亿规模发发行2亿新新股的概念念是不同的的。图9-2-1-1 0B指数中国股股市的发展展图9-2-1-1中中,可以明明显的看到到,在
16、对数数坐标下,从从19977年7月至至今(20000年11月),中中国股市的的基本上是是按一条直直线匀速扩扩张。计算算表明,这这一速度为为每年333%,即中中国股市在在精确的以以每年1/3的规模模发展着,这这一速度显显然就是管管理层对中中国股市发发展速度的的把握。在这之前,11997年年3月到77月之间,曾曾发生过一一次快速扩扩容,4个个月间股市市扩容333%,相当当于每年扩扩容2.335倍,四四个月的扩扩容量相当当于后来每每年的扩容容总量。在19977年3月之之前,中国国股市的扩扩容也是比比较稳定的的,基本上上是每年11/3左右右的速度。显然,在997年的时时候领导层层曾一度加加快中国股股市
17、扩容速速度,19997年77月以后又又根据市场场情况进行行了调整,至至今一直在在维持着11/3的稳稳定增涨速速度。从0B指数数中还可以以看出另一一条规律:19977年7月以以来,股市市发展存在在一个通道道,当一段段时期,发发展速度较较快时就会会速度相对对放缓;缓缓和一段时时间之后速速度又会加加快,形成成总体上每每年1/33的发展速速度。扩容容的节奏都都是在每年年4月到111月之间间较快,而而11月到到第二年44月较慢。2总流通通市值指数数0号指指数0号指数的的市场含义义是沪深AA股的流通通总市值。用用每只股票票的股价乘乘以它的流流通盘就是是这只股票票的流通市市值,把所所有的沪深深A股的流通通市
18、值相加加,就得到到0号指数。用用每只股票票的开盘、收收盘、最高高价和最低低价可分别别计算出00号指数的的开盘、收收盘、最高高价和最低低价。可以以画成K线。如果果在某个时时刻沪深两两市A股的所有有持股者都都按照当时时的市价计计算自己的的股票价值值,那么所所有沪深AA股投资者者的股票价价值总和就就是0号指指数。0号指数的的单位是亿亿元。如22000年年第一个交交易日1月月4日0号号指数的开开盘价为77980.68,即即在跨入新新千年后股股市的第一一个时刻,中中国股市的的总市值为为七千九百百八十亿元元。由于沪深两两个市场在在资金上是是互通的,实实际上相当当于一个市市场,而沪沪深的综指指分别只反反映一
19、个市市场的涨跌跌,不能综综合反映中中国股市的的总体情况况。0号指指数综合考考虑了两个个市场,弥弥补了沪深深成指和综综指的不足足。市场中的流流通市值同同市场中的的资金存量量有直接关关系,如果果流通市值值的增长超超过了资金金存量的增增长就会出出现买盘不不足,整个个市场要通通过降低流流通市值来来实现平衡衡。反过来来,市场资资金存量增增加了,购购买力就会会增强,市市场就会通通过提高流流通市值来来平衡入市市资金的增增加。所以以,透过00号指数可可以看出市市场总体存存量资金的的变化。短短线上,在在市场存量量资金变化化不大的情情况下,市市场看多和和看空的资资金比例会会有小幅波波动,0号指数随随之也会有有起伏
20、,但但这种短线线的波动要要围绕着一一条中期平平衡线进行行。由于00号指数直直接反映了了市场存量量资金的总总体变化,所所以极难被被人为操纵纵,因此是是判断大势势的首选工工具。0号指数有有两种用法法,判断大大势和判断断短线涨跌跌。判断大大势也就是是判断牛熊熊。表象上上,牛市上上涨熊市下下跌;而其其本质区别别则在于资资金的流向向,牛市中中外围资金金流入股市市,熊市中中外围资金金流出股市市,而股市市总体的涨涨跌只是资资金流向的的反映。0号指数的的震荡通道道可以体现现出大盘的的中期趋势势。这种通通道短则几几个月,长长则一年以以上。震荡荡上升通道道反映出中中线资金入入场,行情情为牛市行行情;震荡荡下降通道
21、道说明市场场中线资金金离场,是是熊市特征征;而0号号指数的水水平横向震震荡通道说说明这一段段时间中线线资金平衡衡,股市是是平衡市。在在新股持续续上市的情情况下,平平衡市是以以牺牲老股股的市值为为代价的,虽虽然没有中中线资金离离场,市场场呈多空平平衡状态,但但是投资者者一般还是是要亏损的的。图9-2-2-1 0号指数的的震荡通道道图9-2-2-1中中含有两个个中期震荡荡通道,一一个是977年到98年上半半年的水平平通道,自自97年5月12日之后后,0号指数进进入了一个个7个月的横横盘。 这这个横盘走走势意味着着整整7个月的时时间沪深AA股的二级级市场的资资金维持一一个恒定的的资金存量量。这个横横
22、盘走势同同上证指数数及深证指指数明显不不同,尤其其是深证成成指在走逐逐级下跌的的熊市,但但0号指数的的横盘却揭揭示了长期期被隐藏的的市场事实实,就是在在偏弱的997年后半半年,市场场资金并未未减少。如如果以资金金流入或流流出股市来来判断牛熊熊的话,这这期间既不不是牛市,也也不是熊市市,而是平平衡市。考虑到在图图9-2-2-1中0号指数运运行在水平平通道之中中时,新股股正在大量量发行。这这意味着此此期间流入入股市的增增量资金全全部被用来来购买新股股。这几乎乎是新股发发行速度的的极限! 由此我们们判断出政政策面上此此间的股市市政策,就就是以市场场承受力为为依据最大大限度的发发行新股。97年9月23
23、日,0号指数瞬间击穿水平通道下轨,这是一个危险信号,说明市场可能就此崩溃。但随后的走势表明管理部门及时调整了市场政策,尤其是98年元旦前后0号指数创出了新高,说明市场已有增量资金进入二级市场。98年上半年,0号指数呈现出一个上行震荡通道。事实上,自98伊始,市场进入了新的一轮牛市。那么98年3月就成了该年度最佳的买入时机!用0号指数数判断短线线走势的方方法主要是是看短线顶顶底。0号号指数反映映了大盘的的总体动向向,所以其其走势一般般不向个股股那样震荡荡剧烈,短短线上经常常呈现出圆圆弧顶和圆圆弧底的走走势,一般般为期3-5天。圆圆弧顶表示示短线资金金入场受阻阻,短线将将要下跌,圆圆弧底是短短线资
24、金停停止离场,预预示短线将将有一段上上升。3活跃市市值指数在股市中有有一个入围围资金的概概念。如果果把股市想想象成所有有股民共同同参与的一一个大竞局局,那么入入围资金就就是进来参参与财富再再分配的资资金。比如如在一轮大大行情到来来的时候,各各种来历的的游资从各各条渠道迅迅速汇集股股市,如千千军万马参参与炒做。市市场交易旺旺盛,股价价被热络的的人气节节节推高。这这时我们说说入围资金金增加。当当行情见顶顶时,资金金面供血不不足,无力力继续推高高股价,股股价由停止止转而开始始下跌。这这时已经获获利的游资资如果属于于短期贷款款必然会撤撤离市场;如果属于于自有资金金虽然不一一定撤离但但也不再积积极操作,
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