运输基建项目投资融资与经营.ppt
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1、第六章 运输基建项目投资、融资与经营主讲:丁建勋 副教授课件下载地址 or 第六章 运输基建项目投资、融资与经营引 子第一节 运输基建项目建设程序及项目管理第二节 运输基建项目投资与融资第三节 运输基础设施的经营管理引引 子子 运输基建项目运输基建项目是指各种运输方式的基础设施是指各种运输方式的基础设施建设项目,包括:铁路路线和车站、公路和城建设项目,包括:铁路路线和车站、公路和城市道路、地铁和轻轨、港口、机场、输油管线市道路、地铁和轻轨、港口、机场、输油管线等。等。世界银行在世界银行在19941994年世界发展报告:为发年世界发展报告:为发展提供基础设施展提供基础设施中,将基础设施划分为中,
2、将基础设施划分为:世界银行的划分:世界银行的划分:基础设施基础设施 经济基础设施经济基础设施 社会基础设施社会基础设施 1993 1993年十四届三中全会年十四届三中全会中共中央关于中共中央关于建立社会主义市场经济体制若干问题的决定建立社会主义市场经济体制若干问题的决定将我国的投资分为将我国的投资分为三个大的类别三个大的类别:竞争性项目投资竞争性项目投资由企业自主决策,自担由企业自主决策,自担风险,所需贷款由商业银行自主决定,自负盈风险,所需贷款由商业银行自主决定,自负盈亏;亏;基基础础性性项项目目投投资资由由中中央央政政府府负负责责国国家家重重大大项项目目,地地方方政政府府负负责责本本地地的
3、的基基础础性性建建设设项项目目,所所需需资资金金应应进进行行统统一一规规划划,由由由由国国家家开开发发银银行行等等政政策策性性银银行行,通通过过国国家家财财政政投投融融资资,也也可可通通过过金金融融债债券券等等渠渠道道筹筹资资。可可以以采采取取控控股股、参参股股和和政政策策性性优优惠惠贷贷款款等等形形式式进进行行。基基础础性性投投资资项项目目必必须须建建立立企企业业法法人人制制度度,企企业业法法人人对对项项目目筹筹划划、筹筹资资、建建设设直直至至生生产产经经营营、归归还还贷贷款款本本息息以及资产保值增值全过程负责。以及资产保值增值全过程负责。社社会会公公益益性性项项目目投投资资建建设设由由政政
4、府府负负责责,由政府通过财政统筹安排。由政府通过财政统筹安排。我国对项目投资的分类我国对项目投资的分类 运输业提供的某些产品是公共品,带有较强的社运输业提供的某些产品是公共品,带有较强的社运输业提供的某些产品是公共品,带有较强的社运输业提供的某些产品是公共品,带有较强的社会公益性,但作为投资项目,则不宜列为社会公益性会公益性,但作为投资项目,则不宜列为社会公益性会公益性,但作为投资项目,则不宜列为社会公益性会公益性,但作为投资项目,则不宜列为社会公益性项目,也不宜列为竞争性投资项目。项目,也不宜列为竞争性投资项目。项目,也不宜列为竞争性投资项目。项目,也不宜列为竞争性投资项目。运输基础设施项运
5、输基础设施项运输基础设施项运输基础设施项目投资的性质应属于基础性项目投资。目投资的性质应属于基础性项目投资。目投资的性质应属于基础性项目投资。目投资的性质应属于基础性项目投资。项目投资项目投资项目投资项目投资竞争性竞争性竞争性竞争性基础性基础性基础性基础性社会公益性社会公益性社会公益性社会公益性项目投资项目投资项目投资项目投资项目投资项目投资项目投资项目投资项目投资项目投资项目投资项目投资基本建设 基本建设程序 运输基建项目管理概要 第一节 运输基建项目的建设程序及项目管理 一、基本建设基本建设基本建设基本建设基本建设基本建设就是指把原材料转化为固定资产的过程就是指把原材料转化为固定资产的过程
6、就是指把原材料转化为固定资产的过程就是指把原材料转化为固定资产的过程基本建设项目具有投资额大、建设周期长、耗费的资源多的特点,而运输建设项目基本建设项目具有投资额大、建设周期长、耗费的资源多的特点,而运输建设项目基本建设项目具有投资额大、建设周期长、耗费的资源多的特点,而运输建设项目基本建设项目具有投资额大、建设周期长、耗费的资源多的特点,而运输建设项目更是对一个地区乃至国家的环境和经济发展具有较大影响,与人民生活息息相关。更是对一个地区乃至国家的环境和经济发展具有较大影响,与人民生活息息相关。更是对一个地区乃至国家的环境和经济发展具有较大影响,与人民生活息息相关。更是对一个地区乃至国家的环境
7、和经济发展具有较大影响,与人民生活息息相关。二、基本建设程序基本建设程序我国的基本建设程序的重大变化(主要变化):我国的基本建设程序的重大变化(主要变化):我国的基本建设程序的重大变化(主要变化):我国的基本建设程序的重大变化(主要变化):在项目决策阶段在项目决策阶段在项目决策阶段在项目决策阶段可行性研究可行性研究可行性研究可行性研究;在项目建设市场的培育中在项目建设市场的培育中在项目建设市场的培育中在项目建设市场的培育中招标投标制度招标投标制度招标投标制度招标投标制度;在项目实施在项目实施在项目实施在项目实施(设计和建设施工)阶段设计和建设施工)阶段设计和建设施工)阶段设计和建设施工)阶段监
8、理制度监理制度监理制度监理制度。这这这这使使使使我我我我国国国国的的的的工工工工程程程程建建建建设设设设进进进进一一一一步步步步顺顺顺顺应应应应了了了了市市市市场场场场经经经经济济济济的的的的要要要要求求求求,并与国际惯例基本趋于一致。并与国际惯例基本趋于一致。并与国际惯例基本趋于一致。并与国际惯例基本趋于一致。另另另另外外外外,增增增增加加加加了了了了项项项项目目目目环环环环境境境境影影影影响响响响评评评评价价价价报报报报告告告告的的的的审审审审批批批批制制制制度度度度,但但但但环环环环境境境境影影影影响响响响评评评评价价价价与与与与项项项项目目目目工工工工程程程程可可可可行行行行性性性性研
9、研研研究究究究同同同同步步步步进进进进行行行行,可可可可以以以以理理理理解解解解为为为为环环环环境境境境影影影影响响响响评评评评价价价价是是是是工工工工可可可可的的的的一一一一部部部部分分分分。但但但但实实实实际际际际上上上上环环环环境境境境影影影影响响响响评价贯穿项目建设的全过程。评价贯穿项目建设的全过程。评价贯穿项目建设的全过程。评价贯穿项目建设的全过程。基基本本建建设设程程序序初步设计初步设计设计监理招标设计监理招标拨拨款款拨拨款款技术设计技术设计施工图设计施工图设计工程概算工程概算修正概算修正概算施工图预算施工图预算设计监理设计监理工程设计工程设计设计招标设计招标施工监理招标施工监理招
10、标施工招标施工招标施工监理施工监理施工施工组织施工组织施工开工准备开工准备施工预算施工预算竣工验收竣工验收交付运营交付运营竣工决算竣工决算规规模模地地点点年年度度计计划划、拨拨款款或或筹筹资资区域经济规划与产业布局区域经济规划与产业布局运输网规划运输网规划道路网规划道路网规划项目建议书、预可行性研究项目建议书、预可行性研究可行性研究可行性研究规划项目投资估算规划项目投资估算工程项目投资估算工程项目投资估算计划任务书计划任务书决策阶段决策阶段决策阶段决策阶段设计阶段设计阶段设计阶段设计阶段 施工阶段施工阶段施工阶段施工阶段验收运营阶段验收运营阶段验收运营阶段验收运营阶段 英国新建公路项目的建设程
11、序英国新建公路项目的建设程序在英国,新建公路项目要经过大约在英国,新建公路项目要经过大约在英国,新建公路项目要经过大约在英国,新建公路项目要经过大约12121212年的论证准备阶段然后才能施工实施:年的论证准备阶段然后才能施工实施:年的论证准备阶段然后才能施工实施:年的论证准备阶段然后才能施工实施:第第第第1 4 1 4 1 4 1 4 年:年:年:年:项目方案调查阶段项目方案调查阶段项目方案调查阶段项目方案调查阶段第第第第4 5 4 5 4 5 4 5 年:年:年:年:交通大臣第一次决策和公众商议阶段交通大臣第一次决策和公众商议阶段交通大臣第一次决策和公众商议阶段交通大臣第一次决策和公众商议
12、阶段第第第第5 5.55 5.55 5.55 5.5年:年:年:年:交通大臣第二次决策阶段交通大臣第二次决策阶段交通大臣第二次决策阶段交通大臣第二次决策阶段第第第第5.5 7.55.5 7.55.5 7.55.5 7.5年:年:年:年:法定审批程序阶段法定审批程序阶段法定审批程序阶段法定审批程序阶段第第第第7.5 9.57.5 9.57.5 9.57.5 9.5年:年:年:年:对公众做进一步的公开咨询阶段对公众做进一步的公开咨询阶段对公众做进一步的公开咨询阶段对公众做进一步的公开咨询阶段第第第第9.5 10 9.5 10 9.5 10 9.5 10 年:年:年:年:将监察长的报告交各有关政府部
13、门进行审议、将监察长的报告交各有关政府部门进行审议、将监察长的报告交各有关政府部门进行审议、将监察长的报告交各有关政府部门进行审议、写出报告并提出决定草案写出报告并提出决定草案写出报告并提出决定草案写出报告并提出决定草案第第第第10 10.510 10.510 10.510 10.5年:交通大臣第三次决策阶段。确信不会有司法审年:交通大臣第三次决策阶段。确信不会有司法审年:交通大臣第三次决策阶段。确信不会有司法审年:交通大臣第三次决策阶段。确信不会有司法审 查风险时他将发布此项指令查风险时他将发布此项指令查风险时他将发布此项指令查风险时他将发布此项指令第第第第10.5 1210.5 1210.
14、5 1210.5 12年:施工前的准备和交通大臣第四次决策阶段。这年:施工前的准备和交通大臣第四次决策阶段。这年:施工前的准备和交通大臣第四次决策阶段。这年:施工前的准备和交通大臣第四次决策阶段。这 一阶段将完成施工图设计、进行工程招标、一阶段将完成施工图设计、进行工程招标、一阶段将完成施工图设计、进行工程招标、一阶段将完成施工图设计、进行工程招标、交通大臣对工程预算等进行决策等交通大臣对工程预算等进行决策等交通大臣对工程预算等进行决策等交通大臣对工程预算等进行决策等 三、运输基建项目管理概要三、运输基建项目管理概要 1 1、现代项目的含义及特征、现代项目的含义及特征 “现现代代项项目目”通通
15、常常是是指指,作作为为管管理理对对象象,按按限定时间、预算和质量标准完成的一次性任务。限定时间、预算和质量标准完成的一次性任务。其主要特征为:其主要特征为:1 1)项目实施的一次性。)项目实施的一次性。2 2)项目有明确的目标。)项目有明确的目标。项项目目的的目目标标有有成成果果性性目目标标(如如产产品品的的规规格格、品品种种、生生产产能能力力)和和约约束束性性目目标标(如如工工期期、质质量等)。量等)。3 3)项目作为管理对象的整体性。)项目作为管理对象的整体性。4 4)项目与环境之间的相互制约性。)项目与环境之间的相互制约性。每每个个项项目目都都必必须须具具备备上上述述四四个个特特征征,缺
16、缺一一不可。不可。三、运输基建项目管理概要三、运输基建项目管理概要 2 2、现代项目管理的任务、现代项目管理的任务 主要包括:主要包括:1 1)项项目目组组织织(明明确确项项目目组组织织关关系系、设设计计项项目目组组织织结结构构、挑挑选选项项目目经经理理班班子子、制制订订项项目目管管理理制制度和建立项目信息管理系统等)度和建立项目信息管理系统等)2 2)进进度度控控制制(方方案案的的科科学学决决策策、计计划划的的优优化化编编制和实施有效控制等)。制和实施有效控制等)。3 3)费费用用控控制制(编编制制费费用用计计划划、审审核核费费用用支支出出、分分析析费费用用变变化化情情况况、研研究究费费用用
17、减减少少途途径径和采取费用控制措施等)。和采取费用控制措施等)。4 4)质质量量控控制制(各各项项工工作作的的质质量量要要求求与与预预防防措措施施、各各个个方方面面的的质质量量监监督督与与验验收收以以及及各各个个阶段的质量处理与控制等)。阶段的质量处理与控制等)。5 5)合合同同管管理理(合合同同签签订订、合合同同文文件件的的执执行行、合同纠纷的处理和索赔事宜的处理等)。合同纠纷的处理和索赔事宜的处理等)。3 3、现代项目管理的基本原则、现代项目管理的基本原则 1 1)科学化、民主化原则)科学化、民主化原则2 2)系统性原则)系统性原则3 3)资金的时间价值原则)资金的时间价值原则4 4)责任
18、、利益、风险对称的原则)责任、利益、风险对称的原则 要要赋赋予予投投资资主主体体严严格格的的经经济济责责任任,明明确确“谁谁决决策策,谁谁负负责责”、“谁谁投投资资,谁谁受受益益”、“谁受益,谁担险谁受益,谁担险”。运输基建项目筹资项目融资概要 项目融资发展现状及案例 第二节 运输基建项目筹资与项目融资 一、运输基建项目筹资一、运输基建项目筹资 根据项目筹资中根据项目筹资中根据项目筹资中根据项目筹资中能否让市场发挥作用能否让市场发挥作用能否让市场发挥作用能否让市场发挥作用,可将我国运,可将我国运,可将我国运,可将我国运输基础设施建设分成两类输基础设施建设分成两类输基础设施建设分成两类输基础设施
19、建设分成两类 :建设项目建设项目非经营性项目非经营性项目经营性项目经营性项目(完全公益性项目)(完全公益性项目)纯经营性项目纯经营性项目纯经营性项目纯经营性项目准经营性项目准经营性项目准经营性项目准经营性项目 一、运输基建项目筹资一、运输基建项目筹资 1 1、运输基础设施投资主体、运输基础设施投资主体 1 1)非经营性项目的投资主体)非经营性项目的投资主体 中央政府中央政府(铁道部、交通部、民航总局等)。(铁道部、交通部、民航总局等)。地地方方政政府府(省省、市市(地地)、县县、乡乡政政府府对对本本地地区区管管辖辖的的非非经经营营性性公公路路投投资资建建设设,对对已已有有公公路路投资大修和维护
20、等)。投资大修和维护等)。企业、公司、个人企业、公司、个人:主要是他们的捐资。:主要是他们的捐资。2 2)经营性项目的投资主体)经营性项目的投资主体 政府(包括部委和地方)政府(包括部委和地方):现阶段政府:现阶段政府投资的主要来源是预算内投资、政府性建设基投资的主要来源是预算内投资、政府性建设基金、政府财政债券等。政府投资可同其它投资金、政府财政债券等。政府投资可同其它投资一起作为经营性投资资金,全部实行有偿使用。一起作为经营性投资资金,全部实行有偿使用。国内企业公司国内企业公司:一些企业把运输基础设:一些企业把运输基础设施作为一个投资方向。施作为一个投资方向。外商和外国政府外商和外国政府:
21、投资项目涉及到公路、:投资项目涉及到公路、桥梁、港口、机场、隧道、管道和城市道路等桥梁、港口、机场、隧道、管道和城市道路等等。等。个体个体:通过筹集资金等方式,一些个体:通过筹集资金等方式,一些个体也成为投资主体。也成为投资主体。一、运输基建项目筹资一、运输基建项目筹资 1 1 1 1、运输基础设施投资主体、运输基础设施投资主体、运输基础设施投资主体、运输基础设施投资主体 2 2 2 2、运输基础设施的建设资金渠道、运输基础设施的建设资金渠道、运输基础设施的建设资金渠道、运输基础设施的建设资金渠道 运输基建项目的筹资方式运输基建项目的筹资方式运输基建项目的筹资方式运输基建项目的筹资方式 资金渠
22、道资金渠道筹资方式筹资方式国家国家财政财政部属部属基金基金地方地方财政财政商业商业银行银行非银行非银行金融机构金融机构企业公司企业公司个体个体外国外国政府政府国外金国外金融机构融机构非上市非上市上市上市吸收投资和捐资吸收投资和捐资自有资金自有资金贷款贷款发行债券发行债券发行股票发行股票发行可转换债券发行可转换债券转让经营权转让经营权组建产业投资基金组建产业投资基金项目融资项目融资一、运输基建项目筹资一、运输基建项目筹资 1 1 1 1、运输基础设施投资主体、运输基础设施投资主体、运输基础设施投资主体、运输基础设施投资主体2 2 2 2、运输基础设施的建设资金渠道、运输基础设施的建设资金渠道、运
23、输基础设施的建设资金渠道、运输基础设施的建设资金渠道 各各种种运运输输方方式式的的基基建建项项目目建建设设中中,以以道道路路建建设设项项目目的的筹筹资资最最为为开开放放和和活活跃跃。随随着着融融资资体体制制的的改改革革,公公路路建建设设资资金金从从主主要要依依靠靠国国家家投投资资、拨拨改改贷贷、贷贷款款,到到主主要要依依靠靠社社会会筹筹资资和和项项目目融融资资,闯闯出出了了一一条条靠靠社社会会资资金金搞搞建建设设的的路路子子,现现在在已已经经基基本本做做到到“贷贷款款修修路路、收收费费还还贷贷,滚滚动动发发展展”,几几乎乎不不需需国国家家财财政政投投入入就就可可以以实实现现公公路建设的快速发展
24、。路建设的快速发展。一、运输基建项目筹资一、运输基建项目筹资 1 1、运输基础设施投资主体、运输基础设施投资主体2 2、运输基础设施的建设资金渠道、运输基础设施的建设资金渠道 债债券券、股股票票、可可转转换换债债券券、转转让让经经营营权、项目融资权、项目融资 以以下下简简要要介介绍绍运运输输基基建建项项目目(以以高高速速公公路路项项目为主)的目为主)的主要筹资方式主要筹资方式。1 1)债券)债券 债债券券的的种种类类包包括括国国债债、政政策策性性金金融融债债券券和和企企业业债债券券。目目前前公公路路建建设设债债券券均均纳纳入入企企业业债债券券的的管理范畴。管理范畴。企企业业债债券券与与银银行行
25、贷贷款款相相比比,无无需需每每季季付付息息,只只需需到到期期一一次次还还本本付付息息(附附息息债债券券为为每每年年付付息息一一次次),总的融资成本相对较低。,总的融资成本相对较低。2 2)股票)股票 目目前前,我我国国高高速速公公路路通通过过股股票票市市场场筹筹集集资资金金主主要要有有两两种种形形式式,一一是是境境内内上上市市A A股股和和境境内内上上市市B B股股,B B股股是是境境外外投投资资者者用用外外汇汇买买卖卖的的境境内内上上市市股股票票。另另一一种种是是直直接接在在香香港港股股票票市市场场上上市市的的H H股。股。实实施施高高速速公公路路股股份份制制及及上上市市发发行行股股票票的的
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