2金融机构与金融监管.pptx
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1、2021/9/111第二章金融机构与金融市场的管理2021/9/112 金融机构是金融市场最重要的参与者、监管者。金融机构的种类实际上是随着经济发展的需要而不断变化的,从最初的商业银行到现在的金融机构体系,现有的金融机构种类繁多,有中央银行、商业银行、投资银行、信托公司,各类投资基金,保险公司,各种财务公司等。2021/9/113第一节中央银行(centralbank)一、中央银行最初以商业银行的“最后贷款人”的角色出现。随着经济的发展,它的功能逐渐扩展为三项三项基本职能基本职能:发行银行,具有发行货币权利国家银行,负责代理国库银行的银行,负责监管其它金融机构。2021/9/114二、中央银行
2、一般通过二、中央银行一般通过三大手段三大手段调节货币供求调节货币供求 公开市场操作 调节再贴现利率 调整法定准备金率(中国人民银行公开市场业务债券交易主要包括回购交易、现券交易和发行中央银行票据。)2021/9/115公开市场操作在多数发达国家,公开市场操作公开市场操作是中央银行吞吐基础货币,调节市场流动性的主要货币政策工具。我国公开市场操作包括人民币操作和外汇操作两部分。外汇公开市场操作外汇公开市场操作与1994年4月启动,人民银行在上海的外汇交易中心开始通过买卖外汇买卖外汇进行公开市场运作,其调节目标是指导外汇交易,平衡外汇供求,保持人民币汇价的稳定保持人民币汇价的稳定。买入美元的同时,投
3、放人民币买入美元的同时,投放人民币具有增加货币供给量的作用,对宏观经济具有扩张的功能,反之,则是紧缩的作用。2021/9/116法定准备金率的调整中央银行通过调整存款准备金率,影响金融机构的信贷资金供应能力,从而间接调控货币供给量。通货膨胀时,上调;经济衰退时,下调。自2003年9月21日由6%上调至7%,至2008年8月已累计上调19次,法定存款准备金率达17.5%,达历史最高点,紧缩效应明显。但次贷危机爆发后,又实行宽松货币政策,存款准备金率开始下调,2009年5月中国几家主要银行的存款准备金率为14.5%。2010年起为了抑制银行过度放贷,又3次提高存款准备金率,当年5月10日起调高为1
4、7%。中国人民银行决定,从2011年6月20日起,上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。以上可见存款准备金率的政策调控作用。2021/9/117利率政策调节央行利率政策是各国货币政策的重要组成部分,也是货币政策的主要手段之一。央行根据实际需要,适时的运用利率工具对利率水平和利率结构进行调整,进而影响社会资金供求状况,实现货币政策的既定目标。2021/9/118金融机构人民币存贷款基准利率调整单位:%调整后利率一、城乡居民和单位存款一、城乡居民和单位存款(一)活期存款0.50(二)整存整取定期存款三个月3.10半年3.30一年3.50二年4.40三年5.00五年5.50二、各项贷款
5、二、各项贷款六个月6.10一年6.56一至三年6.65三至五年6.90五年以上7.05三、个人住房公积金贷款三、个人住房公积金贷款五年以下(含五年)4.45五年以上4.902021/9/119中国人民银行采用的利率工具主要有调整中央银行基准利率:再贷款利率、再贴现利率、存款准备金利率、超额准备金利率调整金融机构法定存贷款利率制定金融机构存贷款利率的浮动范围制定相关政策对各类利率结构和当初进行调整等。再贴现具体调节过程?2021/9/1110 总之,央行通过实施货币政策工具引导利率、证券价格和银行准备金变动,调控贷款规模和货币供应量,从而对金融市场发挥着至关重要的作用。2021/9/1111央行
6、政策对金融市场的影响各国中央银行的政策对金融市场都会产生很大的影响。每月上旬,美国公布月度经济数据,都会引起市场高度关注,投资者分析美联储的政策措施(如是否加息),都会据此做出相应反映。目前随着国内市场的日益机构化和成熟,投资者也会越来越重视月中经济数据和央行的政策。今年股市表现充分反映了这点。2009年8月股市下跌和市场预期央行会收紧信贷,减少市场流动性有关。目前股市走势疲软也和CPI指数居高不下,央行可能加息有关。2021/9/1112第二节 存款性金融机构商业银行(CBS)commercial bank 商业银行既是资金的供应者,又是资金的需求者,几乎参与了金融市场的全部活动。一、商业银
7、行的基本业务包括:一、商业银行的基本业务包括:负债、资产、中间要评价一家银行的好坏,必须要知道它是做什么的,是怎么做的。从服务对象分个人业务和单位业务。2021/9/1113二、现代商业银行资金的来源和运用都十二、现代商业银行资金的来源和运用都十分依赖金融市场:分依赖金融市场:(一)从资金来源的角度看从资金来源的角度看除银行存款外,非存款的增长主要来自于资本市场和货币市场的融资。20世纪60年代,欧洲货币市场的兴起,存款非中介化和集资证券化的出现,银行业务的国际化和通讯手段的现代化,都为银行开拓非存款性的资金来源创造了条件。美国大通银行:1999年的资产负债表中,存款占负债的比重为59.53%
8、,来自金融市场的资金占到了25.82%。2021/9/1114l银行主动地通过金融市场或直接向央行融通资金,主要方式有中长期借款,短期借款、国际金融组织贷款、政府贷款、国外商业银行贷款,股本融资等。l股本融资:指银行资本金从证券市场通过发行股票或债券来筹集,以满足资本充足率的需要。其中最为常见的债券为次级债,次级债是指偿还次序优于公司股本权益、但低于公司一般债务的一种特殊的债务形式。l中国工商银行次级债券第一期已于2005年推出,其性质为商业银行次级债券,募集资金将用于补充工行的附属资本。2021/9/1115(二)从资金运用的角度看从资金运用的角度看l同样以1999年美国大通银行的资产负债表
9、为例,在银行资产中,贷款只占42.53%,不到资产的一半,而金融市场的投资占到了36.37%。l我国,1998年通过的证券法明确规定银行和证券分业经营。商业银行不能从事除国债以外的证券发行业务,不能代客买卖证券,不能直接投资于股票和公司债券。尽管如此,商业银行仍然是金融市场特别是货币市场中许多重要金融工具的投资者,还是许多重要金融工具的销售者,从而使得其与证券业,特别是金融市场有着极其紧密的关系。2021/9/1116例如,商业银行是银行承兑汇票、大额存单的销售者,是国库券、回购协议和商业票据的重要投资者,还是外币的主要交易者。另外,商业银行还可以是外汇远期合约、利率远期合约、货币互换和利率互
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