基金销售人员从业考试辅导.ppt
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1、中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家证券投资基金销售人员从业考试证券投资基金销售人员从业考试 中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家基金销售基础知识结构基金销售基础知识结构1.1.证券市场基础知识证券市场基础知识2.2.证券投资基金概述证券投资基金概述3.3.基金的类型和分析方法基金的类型和分析方法4.4.基金市场的参与主体基金市场的参与主体5.5.基金的运作基金的运作6.6.基金的市场营销基金的市场营销7.7.基金的募集、交易与登记基金的募集、交易与登记8.8.基金的信息披露基金的信息披露9.9.基金法律制度与监督管理基金法律制度与监督管理中国邮政储蓄银
2、行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家1.1.证券市场基础知识证券市场基础知识中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家1.1.证券市场基础知识证券市场基础知识1.1 1.1 证券与证券市场概述证券与证券市场概述1.2 1.2 证券的主要类型证券的主要类型1.3 1.3 证券市场运行证券市场运行1.4 1.4 证券投资的收益与风险证券投资的收益与风险中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家1.1 1.1 证券与证券市场概述证券与证券市场概述证券的定义证券的定义证券是指证券是指()()。A.A.各类记载并代表一定权利的法律凭证各类记载并代表一定权利的法律凭证B.
3、B.各类证明持有者身份和权利的凭证各类证明持有者身份和权利的凭证C.C.用以证明或设定权利而做成的书面凭证用以证明或设定权利而做成的书面凭证D.D.用以证明持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益用以证明持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益的凭证的凭证答案:答案:ACDACD中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家1.1.1 1.1.1 有价证券的定义和特点有价证券的定义和特点有价证券是指标有票面金额,用于证明持有人或该证券指定的特定主有价证券是指标有票面金额,用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产所有权或债权的法律凭证。体对特定财产所有权或债权的法律凭证。中国
4、邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家案例案例下列关于有价证券的说法,正确的是下列关于有价证券的说法,正确的是()()。A.A.有价格有价值有价格有价值 B.B.有价格没有价值有价格没有价值 C.C.没有价格有价值没有价格有价值 D.D.没有价格没有价值没有价格没有价值 答案:答案:B B中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家1.1.2 1.1.2 有价证券的广义分类有价证券的广义分类商品证券商品证券货币证券货币证券资本证券资本证券中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家1.1.31.1.3有价证券的狭义分类有价证券的狭义分类证券发行主体:政府证
5、券、金融证券、公司证券证券发行主体:政府证券、金融证券、公司证券是否在证券交易所挂牌交易:上市证券、非上市证券是否在证券交易所挂牌交易:上市证券、非上市证券募集方式:公募证券、私募证券募集方式:公募证券、私募证券证券代表的权利性质分类:股票、债券和其他证券证券代表的权利性质分类:股票、债券和其他证券中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家1.1.41.1.4所有有价证券的共性特征所有有价证券的共性特征 期限性期限性 收益性收益性 流动性流动性 风险性风险性中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家1.1.5 1.1.5 证券市场的定义和特征证券市场的定义和特征证券
6、市场是价值直接交换的场所证券市场是价值直接交换的场所证券市场是财产权利直接交换的场所证券市场是财产权利直接交换的场所证券市场是风险直接交换的场所证券市场是风险直接交换的场所中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家1.1.6 1.1.6 证券市场的功能证券市场的功能中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家案案 例例证券市场的资本配置功能的发挥主要通过证券市场的资本配置功能的发挥主要通过()()来进行。来进行。A.A.证券发行数量证券发行数量 B B证券发行结构证券发行结构 C C证券价格证券价格 D D投资收益投资收益 答案:答案:C C 中国邮政储蓄银行中国邮政
7、储蓄银行我的理财专家我的理财专家1.1.71.1.7证券市场的结构证券市场的结构中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家1.1.8 1.1.8 证券市场的产生证券市场的产生中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家1.1.9 1.1.9 我国证券市场的发展我国证券市场的发展 19901990年年1212月和月和19911991年年7 7月,上海、深圳证券交易所分别正式营运。月,上海、深圳证券交易所分别正式营运。郑州商品交易所是我国第一家期货交易所。郑州商品交易所是我国第一家期货交易所。中华人民共和国证券法中华人民共和国证券法于于19991999年年7 7月月1 1
8、日正式实施,日正式实施,标志着我国证标志着我国证券市场进入了规范发展的新时期。券市场进入了规范发展的新时期。中华人民共和国证券投资基金法中华人民共和国证券投资基金法于于20042004年年6 6月月1 1日起施行。日起施行。中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家1.1.101.1.10根据我国政府对根据我国政府对WTOWTO的承诺,我国证券业在的承诺,我国证券业在5 5年过渡期对外开放的内容年过渡期对外开放的内容主要包括:主要包括:外国证券机构可以外国证券机构可以(不通过中方中介不通过中方中介)直接从事直接从事B B股交易。股交易。外国证券机构驻华代表处可以成为所有中国证券交
9、易所的特别会员。外国证券机构驻华代表处可以成为所有中国证券交易所的特别会员。允许外国机构设立合营公司,从事国内证券投资基金管理业务,外资允许外国机构设立合营公司,从事国内证券投资基金管理业务,外资比例不超过比例不超过3333;加入后;加入后3 3年内,外资比例不超过年内,外资比例不超过4949。加入后加入后3 3年内,允许外国证券公司设立合营公司,外资比例不超过年内,允许外国证券公司设立合营公司,外资比例不超过1 13 3。合营公司可以。合营公司可以(不通过中方中介不通过中方中介)从事从事A A股的承销,从事股的承销,从事B B股和股和H H股、股、政府和公司债券的承销和交易,以及发起设立基金
10、。政府和公司债券的承销和交易,以及发起设立基金。允许合资券商开展咨询服务及其他辅助性金融服务。允许合资券商开展咨询服务及其他辅助性金融服务。中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家1.1.111.1.11证券市场参与者证券市场参与者证券发行人证券发行人证券投资者证券投资者中介机构中介机构自律性组织自律性组织监管机构监管机构 中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家1.1.121.1.12证券发行人证券发行人公司公司(企业企业):独资制、合伙制和公司制(股份有限公司和有限责:独资制、合伙制和公司制(股份有限公司和有限责任公司)任公司)政府和政府机构:不能发行股票,
11、只能发债券(国债和央行票据)政府和政府机构:不能发行股票,只能发债券(国债和央行票据)金融机构:金融债券和金融股票金融机构:金融债券和金融股票中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家1.1.131.1.13证券投资者证券投资者机构投资者:政府机构、金融机构、企业和事业法人及各类基金。机构投资者:政府机构、金融机构、企业和事业法人及各类基金。证券公司是证券市场上最活跃的投资者。证券公司是证券市场上最活跃的投资者。保险公司是全球最大的机构投资者保险公司是全球最大的机构投资者。银行业自有资金仅限投资于国债,股票只能单向卖出。银行业自有资金仅限投资于国债,股票只能单向卖出。各类企业都可
12、从事股票投资(贷款资金不行);事业法人不能用国家各类企业都可从事股票投资(贷款资金不行);事业法人不能用国家预算资金进行证券投资。预算资金进行证券投资。中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家1.1.13 1.1.13 证券投资者证券投资者个人投资者:证券市场最广泛的投资者个人投资者:证券市场最广泛的投资者综合测试题:下列选项中既可以是证券发行人,也可以是证券综合测试题:下列选项中既可以是证券发行人,也可以是证券投资者的有投资者的有()()。A A工商企业工商企业 B B金融机构金融机构 C C个人个人 D D政府及其机构政府及其机构 答案:答案:ABDABD中国邮政储蓄银行中
13、国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家1.1.14 1.1.14 证券市场的其它参与者及其职责证券市场的其它参与者及其职责中介机构中介机构 证券公司、证券服务机构证券公司、证券服务机构自律性组织自律性组织 证券交易所、证券业协会证券交易所、证券业协会监管机构监管机构 中国证券监督管理委员会及其派出机构中国证券监督管理委员会及其派出机构中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家1.2 1.2 证券的主要类型证券的主要类型1.2.1 1.2.1 股票股票1.2.2 1.2.2 债券债券1.2.3 1.2.3 金融衍生工具金融衍生工具中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财
14、专家1.2.11.2.1证券的主要类型证券的主要类型-股票股票1.2.1.1 1.2.1.1 股票定义股票定义 股票是一种有价证券,它是股份有限公司签发的证明股东所持股票是一种有价证券,它是股份有限公司签发的证明股东所持股份的凭证。股份的凭证。中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家1.2.1.2 1.2.1.2 股票性质股票性质股票是有价证券股票是有价证券股票是要式证券股票是要式证券 股票是证权证券(分清设权证券和证权证股票是证权证券(分清设权证券和证权证 券概念的区别)券概念的区别)股票是资本证券股票是资本证券股票是综合权利证券股票是综合权利证券中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄
15、银行我的理财专家我的理财专家1.2.1.3 1.2.1.3 股票特征股票特征中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家1.2.1.4 1.2.1.4 股票一般分类股票一般分类(一一)普通股票和优先股票(按股东享有的权利不同)普通股票和优先股票(按股东享有的权利不同)普通股票普通股票普通股票是标准的股票,也是风险较大的股票;普通股票是标准的股票,也是风险较大的股票;普通股票是最基本、最常见的一种股票;普通股票是最基本、最常见的一种股票;普通股票的股利完全随公司盈利的高低而变化。普通股票的股利完全随公司盈利的高低而变化。优先股票优先股票优先股票的股息率是固定的;优先股票的股息率是固定
16、的;持有者的股东权利受到一定限制;持有者的股东权利受到一定限制;在公司盈利和剩余财产的分配上比普通股股东享有优先权。在公司盈利和剩余财产的分配上比普通股股东享有优先权。中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家股票一般分类股票一般分类(二)记名股票和不记名股票(二)记名股票和不记名股票中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家1.2.1.5 1.2.1.5 我国的股票分类我国的股票分类国家股国家股 国家股三类资金来源,国有股权的两种形式国家股三类资金来源,国有股权的两种形式法人股法人股法人股是指企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体以其法人股是指企业法人或具有法
17、人资格的事业单位和社会团体以其依法可支配的资产投入公司形成的股份。法人股股票以法人记名。依法可支配的资产投入公司形成的股份。法人股股票以法人记名。社会公众股社会公众股社会公众股是指社会公众依法以其拥有的财产投入公司时形成的社会公众股是指社会公众依法以其拥有的财产投入公司时形成的可上市流通的股份。可上市流通的股份。社会募集公司向社会公众发行的股份,不得少于公司股份总数的社会募集公司向社会公众发行的股份,不得少于公司股份总数的25 25。公司股本总额超过人民币。公司股本总额超过人民币4 4亿元的,向社会公开发行股份亿元的,向社会公开发行股份的比例应在的比例应在1010以上。以上。外资股外资股 -境
18、内上市外资股境内上市外资股 -境外上市外资股境外上市外资股中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家1.2.1.6 1.2.1.6 股权分置股权分置是指是指A A股市场上的上市公司股份按能否在证券交易所上市交易被区股市场上的上市公司股份按能否在证券交易所上市交易被区分为非流通股和流通股。分为非流通股和流通股。1212个月内不得上市交易或转让个月内不得上市交易或转让股票的转让:一年内股票的转让:一年内5%5%,两年内,两年内10%10%中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家1.2.1.7 1.2.1.7 股票的价值与价格股票的价值与价格股票的票面价值股票的票面价值
19、股票的账面价值(股票净值、每股净资产)股票的账面价值(股票净值、每股净资产)-股票的票面价值又称面值,即在股票票面上标明的金额。该种股票被股票的票面价值又称面值,即在股票票面上标明的金额。该种股票被称为有面额股票。称为有面额股票。-平价发行、溢价发行;超额部分计入资本公积金账户。平价发行、溢价发行;超额部分计入资本公积金账户。股票的清算价值股票的清算价值 -实际清算价值往往低于其账面价值实际清算价值往往低于其账面价值股票的内在价值(理论价值)股票的内在价值(理论价值)-股票未来收益折算成现在的价值股票未来收益折算成现在的价值中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家 股票的价值与
20、价格股票的价值与价格()()是每股股票所代表的实际资产的价值。是每股股票所代表的实际资产的价值。A A清算价值清算价值 B B内在价值内在价值 C C账面价值账面价值 D D票面价值票面价值 答案:答案:C C 中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家股票的价值与价格股票的价值与价格股票的理论价格(现值理论内在价值)股票的理论价格(现值理论内在价值)股票的市场价格(与供求关系紧密相连)股票的市场价格(与供求关系紧密相连)股票的市场价格等于股票的内在价值。股票的市场价格等于股票的内在价值。()答案:错答案:错 分析:市场价格受供求关系的影响,围绕内在价值上下波动。其它有分析:市场
21、价格受供求关系的影响,围绕内在价值上下波动。其它有价证券的市场价格和内在价值价证券的市场价格和内在价值(理论价值理论价值)也是这种关系。也是这种关系。中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家1.2.1.8 1.2.1.8 影响股票价格的因素影响股票价格的因素公司层面(公司资产净值、盈利水平、派息政策、股票分割、公司层面(公司资产净值、盈利水平、派息政策、股票分割、增资和减资、销售收入、原材料供应及价格变化、主要经营者增资和减资、销售收入、原材料供应及价格变化、主要经营者更替、公司改组或合并、意外灾害)更替、公司改组或合并、意外灾害)宏观经济层面(经济增长、经济周期循环、货币政策
22、、财政政宏观经济层面(经济增长、经济周期循环、货币政策、财政政策、市场利率、通货膨胀、汇率变化、国际收支状况)策、市场利率、通货膨胀、汇率变化、国际收支状况)其它因素其它因素中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家1.2.1.9 1.2.1.9 普通股票股东的权利和义务普通股票股东的权利和义务普通股票股东的权利普通股票股东的权利公司重大决策参与权公司重大决策参与权公司盈余和剩余资产分配权公司盈余和剩余资产分配权其他权利其他权利普通股票股东的义务普通股票股东的义务中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家案案 例例1.1.股份公司股利支付的一般原则是(股份公司股利支
23、付的一般原则是()。)。A A只能以留存收益支付只能以留存收益支付 B B不能减少注册资本不能减少注册资本 C C股利支付优先于法定公积金提取股利支付优先于法定公积金提取 D D公司无力偿债时不能支付公司无力偿债时不能支付 答案:答案:ABDABD股利支付原则可以简记为:吃老本时、欠债时,不能发放股利,股利支付原则可以简记为:吃老本时、欠债时,不能发放股利,只有赚钱了(有留存收益)才能给股东发钱。只有赚钱了(有留存收益)才能给股东发钱。中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家案案 例例2.2.股份公司在清算过程中,若公司财产能够清偿公司债务,则按股份公司在清算过程中,若公司财产
24、能够清偿公司债务,则按()()顺序顺序进行分配:进行分配:支付职工工资和劳动保险费用支付职工工资和劳动保险费用支付清算费用支付清算费用缴纳所缴纳所欠税款欠税款清偿公司债务清偿公司债务按股东持股比例分配剩余资产。按股东持股比例分配剩余资产。A.B.A.B.C.D.C.D.答案:答案:B B这是股东的剩余资产分配权。注意区分:这是股东的剩余资产分配权。注意区分:股份有限公司进行破产清算时,资产清偿的先后顺序是债权人、优先股股份有限公司进行破产清算时,资产清偿的先后顺序是债权人、优先股东、普通股东;我国有关法律规定,公司缴纳所得税后的利润,分配顺东、普通股东;我国有关法律规定,公司缴纳所得税后的利润
25、,分配顺序为:弥补亏损、提起法定盈余公积金、提起公益金、提起任意盈余公序为:弥补亏损、提起法定盈余公积金、提起公益金、提起任意盈余公积金、支付股利。积金、支付股利。中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家1.2.2 1.2.2 证券的主要类型证券的主要类型-债券债券中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家1.2.2.1 1.2.2.1 债券含义债券含义发行人是借入资金的经济主体发行人是借入资金的经济主体投资者是出借资金的经济主体投资者是出借资金的经济主体发行人需要在一定时期付息还本发行人需要在一定时期付息还本 债券反映了发行者和投资者之间的债权、债务关系,而且是
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