工程财务管理1财务管理导论.ppt
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1、工程财务管理工程财务管理通过课程内容学习旨在使学生掌握工程项目通过课程内容学习旨在使学生掌握工程项目管理全过程资金价值链管理系统的基本原理、管理全过程资金价值链管理系统的基本原理、基本方法和资金营运的实际工作能力,为工基本方法和资金营运的实际工作能力,为工程管理提供财务知识系统。程管理提供财务知识系统。11第一部分第一部分 工程财务管理导论工程财务管理导论 1本部分学习的目的及意义 要有效的地进行财务管理活动,首先应理解和掌握工要有效的地进行财务管理活动,首先应理解和掌握工程财务管理的含义、特点等基本内容具有重要的意义。程财务管理的含义、特点等基本内容具有重要的意义。1重点难点工程财务管理的目
2、标工程财务管理的目标工程财务管理的内容及关系工程财务管理的内容及关系 财务管理环境财务管理环境 资金时间价值的计算资金时间价值的计算 、资金风险价值的计算、资金风险价值的计算1主要内容 第一章第一章 工程财务管理总论工程财务管理总论第二章第二章 工程财务管理中的价值观工程财务管理中的价值观1财务是在一定的整体目标下,关于资产的购置、财务是在一定的整体目标下,关于资产的购置、投资、融资和管理的决策体系。投资、融资和管理的决策体系。会计是以货币为主要计量单位,采用专门方法,会计是以货币为主要计量单位,采用专门方法,对单位经济活动进行完整、连续、系统地核算和对单位经济活动进行完整、连续、系统地核算和
3、监督,通过对交易或事项确认、计量、记录、报监督,通过对交易或事项确认、计量、记录、报告,并提供有关单位财务状况、经营成果和现金告,并提供有关单位财务状况、经营成果和现金流量等信息资料的一种经济管理活动。流量等信息资料的一种经济管理活动。第一章 工程财务管理总论1.1 财务管理的内涵一、财务管理对象一、财务管理对象 财财务务管管理理主主要要是是指指资资金金活活动动的的管管理理,其其对对象象是是资金及其流转以及形成的财务关系。资金及其流转以及形成的财务关系。1二、财务管理内容二、财务管理内容 1 1、筹资管理、筹资管理2 2、投资管理、投资管理3 3、资金耗费管理、资金耗费管理4 4、收益及股利分
4、配管理、收益及股利分配管理1三、财务关系三、财务关系三、财务关系三、财务关系 1 1、企业与投资者之间的财务关系、企业与投资者之间的财务关系-产权产权2 2、企业与债权人之间的财务关系、企业与债权人之间的财务关系-债权债权3 3、企业与政府之间的财务关系、企业与政府之间的财务关系4 4、企业与被投资者之间的财务关系、企业与被投资者之间的财务关系5 5、企业与债务人之间的财务关系、企业与债务人之间的财务关系6 6、企业内部各单位之间的财务关系、企业内部各单位之间的财务关系7 7、企业与职工之间的财务关系、企业与职工之间的财务关系11.2 1.2 财务管理的目标财务管理的目标 一、企业财务管理的目
5、标(总目标)一、企业财务管理的目标(总目标)1 1、利润最大化、利润最大化 2 2、股东财富最大化、股东财富最大化 3 3、企业价值最大化(现代观点)、企业价值最大化(现代观点)二、工程财务管理的目标(分目标)二、工程财务管理的目标(分目标)1 1、选择最佳的投资方案。、选择最佳的投资方案。2 2、以最低的成本筹集资金。、以最低的成本筹集资金。3 3、合理安排资本结构。、合理安排资本结构。4 4、营运资本和利润分配管理。、营运资本和利润分配管理。1.3 财务管理环境(理财环境)一、宏观经济环境一、宏观经济环境 1 1、经济周期、经济周期 2 2、通货膨胀、通货膨胀 3 3、政府经济政策、政府经
6、济政策二、法律与税收环境二、法律与税收环境二、法律与税收环境二、法律与税收环境1 1、法律制度、法律制度 (1 1)必须遵循的各项法律)必须遵循的各项法律 (2 2)必须遵循的规定和条例)必须遵循的规定和条例 (3 3)必须执行的各种规章、制度)必须执行的各种规章、制度 1专门的财务规则专门的财务规则企业财务通则企业财务通则行业财务制度行业财务制度-工业、运输、邮电、流通、工业、运输、邮电、流通、服务、金融、施工与房地产、农业、对外服务、金融、施工与房地产、农业、对外经济合作等经济合作等企业内部财务制度企业内部财务制度12 2、税收环境、税收环境 (1 1)直接影响)直接影响 (2 2)间接影
7、响)间接影响 1三、金融市场环境三、金融市场环境三、金融市场环境三、金融市场环境1 1、金融市场的分类、金融市场的分类 金融市场是以资金交易为对象的市场。其主要分类为:金融市场是以资金交易为对象的市场。其主要分类为:(1 1)按营业的性质;外汇市场、资金市场和黄金市场。)按营业的性质;外汇市场、资金市场和黄金市场。(2 2)按时间长短:货币市场和资本市场。货币市场是指资金)按时间长短:货币市场和资本市场。货币市场是指资金的短期市场(一年以内),资本市场是指资金的长期市场(一的短期市场(一年以内),资本市场是指资金的长期市场(一年以上)。年以上)。(3 3)按证券发行或交易过程:初级市场和二级市
8、场。)按证券发行或交易过程:初级市场和二级市场。12 2、金融市场的基本组成、金融市场的基本组成 金融市场由市场主体、客体和参加人组成。金融市场由市场主体、客体和参加人组成。金融市场主体是指银行和非银行金融机构金融市场主体是指银行和非银行金融机构 客体是指金融市场上的交易对象客体是指金融市场上的交易对象 参加人是指客体的供给者与需求者参加人是指客体的供给者与需求者 1金融市场交易形式主要是资金供应者与资金需求者之间直金融市场交易形式主要是资金供应者与资金需求者之间直接或间接的交易方式,主要体现为三种交易形式:接或间接的交易方式,主要体现为三种交易形式:(1)(1)资金供应者与资金需求者之间进行
9、直接交易资金供应者与资金需求者之间进行直接交易 (2)(2)资金供应者与资金需求者之间通过投资银行进行间资金供应者与资金需求者之间通过投资银行进行间接交易接交易 (3)(3)资金供应者与资金需求者之间通过其他金融机构进资金供应者与资金需求者之间通过其他金融机构进行间接交易行间接交易 1中国大陆现行金融机构体系是以中央银行为核心,政策性金中国大陆现行金融机构体系是以中央银行为核心,政策性金融与商业性金融分离,以国有商业银行为主体,多种金融机构融与商业性金融分离,以国有商业银行为主体,多种金融机构并存的金融机构体系。并存的金融机构体系。中央银行中央银行政策性银行政策性银行商业银行商业银行非银行金融
10、机构非银行金融机构-保险公司、信托公司、证券机构、财务公司、保险公司、信托公司、证券机构、财务公司、金融租赁公司金融租赁公司1四、财务管理微观经济环境四、财务管理微观经济环境四、财务管理微观经济环境四、财务管理微观经济环境 理财的微观经济环境是指影响企业财务管理的各理财的微观经济环境是指影响企业财务管理的各项微观经济因素,主要包括企业所处的市场环境、采项微观经济因素,主要包括企业所处的市场环境、采购环境、生产环境等购环境、生产环境等 。11.4 1.4 财务管理的任务和职能财务管理的任务和职能一、财务管理的任务一、财务管理的任务1 1、参与企业的筹资决策、参与企业的筹资决策2 2、合理配置资金
11、、合理配置资金3 3、加强成本管理、加强成本管理4 4、合理分配所得、合理分配所得5 5、实施财务监督、实施财务监督1二、财务管理职能二、财务管理职能二、财务管理职能二、财务管理职能 1 1、财务分析、预测和财务计划、财务分析、预测和财务计划2 2、财务决策、财务决策3 3、财务控制和财务监督、财务控制和财务监督4 4、参与金融市场、参与金融市场5 5、风险管理、风险管理1第二章 工程财务管理中的价值观2.1 资金时间价值 一、资金时间价值的概念一、资金时间价值的概念 资金时间价值就是一定量的资金在不同时点上价资金时间价值就是一定量的资金在不同时点上价值量的差额,是在货币资金经历一定时间的投资
12、和值量的差额,是在货币资金经历一定时间的投资和再投资过程中产生的。再投资过程中产生的。111797179717971797年年年年3 3 3 3月,拿破仑在访问卢森堡第一国立小学月,拿破仑在访问卢森堡第一国立小学月,拿破仑在访问卢森堡第一国立小学月,拿破仑在访问卢森堡第一国立小学时,潇洒地把一束价值时,潇洒地把一束价值时,潇洒地把一束价值时,潇洒地把一束价值3 3 3 3金路易的玫瑰花送给该校的校金路易的玫瑰花送给该校的校金路易的玫瑰花送给该校的校金路易的玫瑰花送给该校的校长,并且说了这样一番话:长,并且说了这样一番话:长,并且说了这样一番话:长,并且说了这样一番话:“为了答谢贵校对我、尤其是
13、对我夫人约瑟芬的为了答谢贵校对我、尤其是对我夫人约瑟芬的为了答谢贵校对我、尤其是对我夫人约瑟芬的为了答谢贵校对我、尤其是对我夫人约瑟芬的盛情款待,我不仅今天呈献上一束玫瑰花,并且在未盛情款待,我不仅今天呈献上一束玫瑰花,并且在未盛情款待,我不仅今天呈献上一束玫瑰花,并且在未盛情款待,我不仅今天呈献上一束玫瑰花,并且在未来的日子里,只要我们法兰西存在一天,每年的今天来的日子里,只要我们法兰西存在一天,每年的今天来的日子里,只要我们法兰西存在一天,每年的今天来的日子里,只要我们法兰西存在一天,每年的今天我都将派人送给贵校一束价值相等的玫瑰花,作为法我都将派人送给贵校一束价值相等的玫瑰花,作为法我都
14、将派人送给贵校一束价值相等的玫瑰花,作为法我都将派人送给贵校一束价值相等的玫瑰花,作为法兰西与卢森堡友谊的象征。兰西与卢森堡友谊的象征。兰西与卢森堡友谊的象征。兰西与卢森堡友谊的象征。”后来,拿破仑穷于应付连绵的战争和此起彼伏的后来,拿破仑穷于应付连绵的战争和此起彼伏的后来,拿破仑穷于应付连绵的战争和此起彼伏的后来,拿破仑穷于应付连绵的战争和此起彼伏的政治事件,并最终因失败而被流放到圣赫勒那岛,自政治事件,并最终因失败而被流放到圣赫勒那岛,自政治事件,并最终因失败而被流放到圣赫勒那岛,自政治事件,并最终因失败而被流放到圣赫勒那岛,自然也把对卢森堡的承诺忘得一干二净。然也把对卢森堡的承诺忘得一干
15、二净。然也把对卢森堡的承诺忘得一干二净。然也把对卢森堡的承诺忘得一干二净。资金的时间价值案例拿破仑的玫瑰资金的时间价值案例拿破仑的玫瑰11984198419841984年底,卢森堡人中有好事者旧事重提,向法年底,卢森堡人中有好事者旧事重提,向法年底,卢森堡人中有好事者旧事重提,向法年底,卢森堡人中有好事者旧事重提,向法国政府提出这国政府提出这国政府提出这国政府提出这“赠送玫瑰花赠送玫瑰花赠送玫瑰花赠送玫瑰花”的诺言,并且要求索赔。的诺言,并且要求索赔。的诺言,并且要求索赔。的诺言,并且要求索赔。他们要求法国政府:他们要求法国政府:他们要求法国政府:他们要求法国政府:1 1 1 1、要么从、要么
16、从、要么从、要么从1798179817981798年起,用年起,用年起,用年起,用3 3 3 3个路易作为一束玫瑰花个路易作为一束玫瑰花个路易作为一束玫瑰花个路易作为一束玫瑰花的本金,以的本金,以的本金,以的本金,以5 5 5 5厘复利计息全部清偿;厘复利计息全部清偿;厘复利计息全部清偿;厘复利计息全部清偿;2 2 2 2、要么在法国各大报刊上公开承认拿破仑是个言、要么在法国各大报刊上公开承认拿破仑是个言、要么在法国各大报刊上公开承认拿破仑是个言、要么在法国各大报刊上公开承认拿破仑是个言而无信的小人。而无信的小人。而无信的小人。而无信的小人。法国政府当然不想有损拿破仑的声誉,但电脑算法国政府当
17、然不想有损拿破仑的声誉,但电脑算法国政府当然不想有损拿破仑的声誉,但电脑算法国政府当然不想有损拿破仑的声誉,但电脑算出来的数字让他们惊呆了:原本出来的数字让他们惊呆了:原本出来的数字让他们惊呆了:原本出来的数字让他们惊呆了:原本3 3 3 3路易的许诺,至今本路易的许诺,至今本路易的许诺,至今本路易的许诺,至今本息已高达息已高达息已高达息已高达1,375,5961,375,5961,375,5961,375,596法郎。法郎。法郎。法郎。二、资金时间价值的计算在资金时间价值计算中在资金时间价值计算中,经常需要用到以下符号:经常需要用到以下符号:P P本金,又称期初金额或现值;本金,又称期初金额
18、或现值;F F本利和、终值;本利和、终值;i i利率、折现率;利率、折现率;n n期限。期限。11 1 1 1、单利终值与现值的计算、单利终值与现值的计算、单利终值与现值的计算、单利终值与现值的计算 单利计息制度,是指每期都按初始本金计算利息,当期利息单利计息制度,是指每期都按初始本金计算利息,当期利息单利计息制度,是指每期都按初始本金计算利息,当期利息单利计息制度,是指每期都按初始本金计算利息,当期利息即使不取出也不计入下期本金。即,即使不取出也不计入下期本金。即,即使不取出也不计入下期本金。即,即使不取出也不计入下期本金。即,“本生利,利不再生利本生利,利不再生利本生利,利不再生利本生利,
19、利不再生利”。图表图表图表图表2-1 2-1 2-1 2-1 单利计息制度单利计息制度单利计息制度单利计息制度1(1 1 1 1)单利利息的计算)单利利息的计算)单利利息的计算)单利利息的计算 例例1 1:某人持有一张带息票据,面额为:某人持有一张带息票据,面额为2000020000元,票元,票面利率面利率5%5%,出票日期为,出票日期为8 8月月1212日,到期日为日,到期日为1111月月1010日日(9090天)。则该持有者到期可得利息为:天)。则该持有者到期可得利息为:=2000090(5%/360)=250 =2000090(5%/360)=250(元)(元)一般情况下,给定的利率为年
20、利率,不足一年的要一般情况下,给定的利率为年利率,不足一年的要进行折算。为计算方便,一年按进行折算。为计算方便,一年按360360天计算。天计算。1(2 2 2 2)单利终值的计算)单利终值的计算)单利终值的计算)单利终值的计算 F=P+I=P+n F=P+I=P+n P Pi=P(1+ni=P(1+n i)i)例例2:2:某人持有一张带息票据,面额为某人持有一张带息票据,面额为2000020000元,票面元,票面利率利率5%5%,出票日期为,出票日期为8 8月月1212日,到期日为日,到期日为1111月月1010日(日(9090天)天).则该持有者到期可获得的本利和为则该持有者到期可获得的本
21、利和为:F=20000+200005%90/360=20250(F=20000+200005%90/360=20250(元元)1(3 3 3 3)单利现值的计算)单利现值的计算)单利现值的计算)单利现值的计算 P=F/P=F/(1+n1+ni i)在现实经济生活中,由于只在票据贴现计算贴现在现实经济生活中,由于只在票据贴现计算贴现金额时采用,所以其公式有所不同,其公式为:金额时采用,所以其公式有所不同,其公式为:P=F/P=F/(1 1n ni i)在上式中,在上式中,F F为票据到期值,为票据到期值,F F n nI I为贴现息,因为贴现息,因为贴现息是根据到期值进行计算的,所以贴现额的为贴
22、现息是根据到期值进行计算的,所以贴现额的计算公式与一般的单利终值和单利现值的计算公式计算公式与一般的单利终值和单利现值的计算公式有所不同。有所不同。1例例3:3:某企业持有一张面值为某企业持有一张面值为10001000元,票面利元,票面利率率10%10%的的6 6个月期票据,在过去个月期票据,在过去4 4个月以后,向银行个月以后,向银行以以1212的贴现率进行贴现。试计算银行支付给企的贴现率进行贴现。试计算银行支付给企业的金额业的金额.到期值到期值1000(1+10%61000(1+10%612)=1 05012)=1 050(元)(元)贴现息贴现息1050121050122212=2112=
23、21(元)(元)贴现金额贴现金额1050-21=10291050-21=1029(元)(元)12 2 2 2、复利的终值与现值、复利的终值与现值、复利的终值与现值、复利的终值与现值 所谓复利计息方式,是指以当期末本利和为计息基础计算下所谓复利计息方式,是指以当期末本利和为计息基础计算下所谓复利计息方式,是指以当期末本利和为计息基础计算下所谓复利计息方式,是指以当期末本利和为计息基础计算下期利息,即利上加利。按照这种方法,每经过一个计息期,期利息,即利上加利。按照这种方法,每经过一个计息期,期利息,即利上加利。按照这种方法,每经过一个计息期,期利息,即利上加利。按照这种方法,每经过一个计息期,要
24、将所生利息加入本金再计利息,俗称要将所生利息加入本金再计利息,俗称要将所生利息加入本金再计利息,俗称要将所生利息加入本金再计利息,俗称“利滚利利滚利利滚利利滚利”。1 复利终值计算复利终值计算 F Fn n=P=P(1+i1+i)n n 上式中,(上式中,(1+i1+i)n n称为一元钱的复利终值,或复称为一元钱的复利终值,或复利终值系数,记作(利终值系数,记作(F/PF/P,i i,n n)。为计算方便,可)。为计算方便,可编制编制“复利终值系数表复利终值系数表”(见本书附表一)。该表(见本书附表一)。该表第一行是利率第一行是利率i i,第一列是计息期数,第一列是计息期数n n,相应的系数,
25、相应的系数值(值(1+i1+i)n n即为其纵横交叉处。即为其纵横交叉处。1 如通过该表可查(如通过该表可查(F/PF/P,6 6,3 3)1.1911.191。在。在时间价值为时间价值为6 6的情况下,现在的的情况下,现在的1 1元和三年后的元和三年后的1.1911.191元在经济上是等效的。通过这个系数就可以将元在经济上是等效的。通过这个系数就可以将现值换算为终值。现值换算为终值。通过查通过查“复利终值系数表复利终值系数表”计算复利终值的计计算复利终值的计算公式则为:算公式则为:F=P F=P(F/PF/P,i i,n n)1 例例4 4:某人将:某人将20,00020,000元存放于银行
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