金融专业开题报告(共8页).doc
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1、精选优质文档-倾情为你奉上专心-专注-专业 开题报告开题报告论文题目论文题目 中小企业融资问题研究中小企业融资问题研究 学学 院:院: 会计及金融学院会计及金融学院 专专 业:业: 金融专业金融专业 姓姓 名:名:_李宇珅李宇珅_ _ _ 学学 号:号:_ _ 指导教师:指导教师:_无无_ 2016 年年 12 月月 11 日日精选优质文档-倾情为你奉上专心-专注-专业选题背景和意义:选题背景和意义: 随着我国经济体制改革的不断深入,我国以多种所有制形式为特征的中小企业得到了迅随着我国经济体制改革的不断深入,我国以多种所有制形式为特征的中小企业得到了迅猛的发展。现阶段,我国的中小型企业比率达到
2、猛的发展。现阶段,我国的中小型企业比率达到 99.8%,4200 多万的中小企业创造了多万的中小企业创造了 60%的的 GDP 和和 50%的税收;此外,中小企业还提供了大约的税收;此外,中小企业还提供了大约 75%的城镇就业岗位。的城镇就业岗位。1 这表明中小这表明中小企业已经逐渐成为促进我国国民经济发展的生力军,所以能否引导这股力量持续、健康、高企业已经逐渐成为促进我国国民经济发展的生力军,所以能否引导这股力量持续、健康、高速的的发展,与中国经济未来的繁荣息息相关。速的的发展,与中国经济未来的繁荣息息相关。但是中小企业普遍存在的特点及问题使得银行形成了对大企业但是中小企业普遍存在的特点及问
3、题使得银行形成了对大企业“争贷争贷”而对中小企业而对中小企业“惜贷惜贷”的状况。而银行加大对中小企业的贷款支持力度方面存在的问题主要是:一、中小的状况。而银行加大对中小企业的贷款支持力度方面存在的问题主要是:一、中小企业成分复杂,金融机构无法确定扶持重点。二、部分中小企业经营状况差,贷款风险大。企业成分复杂,金融机构无法确定扶持重点。二、部分中小企业经营状况差,贷款风险大。三、部分中小企业信誉差,降低了银行向中小企业增加贷款投放的信心。四、中小企业管理三、部分中小企业信誉差,降低了银行向中小企业增加贷款投放的信心。四、中小企业管理水平低,发展目标不明确。五、中小企业区域发展差异大,呈现东南强西
4、北若的现象。而作水平低,发展目标不明确。五、中小企业区域发展差异大,呈现东南强西北若的现象。而作为中小企业主要融资对象的商业银行,其作为一个市场主体,经营的原则是利润最大化,而为中小企业主要融资对象的商业银行,其作为一个市场主体,经营的原则是利润最大化,而且这种利润最大化必须建立在风险最小的基础上。又由于我国银行业目前的主要工作是防范且这种利润最大化必须建立在风险最小的基础上。又由于我国银行业目前的主要工作是防范和化解金融风险,逐步提高信贷资产质量。从而产生了中小企业资金需求迫切与其融资困难和化解金融风险,逐步提高信贷资产质量。从而产生了中小企业资金需求迫切与其融资困难的矛盾。的矛盾。因而研究
5、中小企业融资问题,有助于促进中小企业向上健康发展,从而为国家和地区的因而研究中小企业融资问题,有助于促进中小企业向上健康发展,从而为国家和地区的经发展起到极为重要的拉动作用。这也是作者选此课题的目的和现实意义。经发展起到极为重要的拉动作用。这也是作者选此课题的目的和现实意义。精选优质文档-倾情为你奉上专心-专注-专业本课题在国内外研究状况:(文献综述本课题在国内外研究状况:(文献综述,不少于不少于 2000 字)字)目前,在关于中小企业信贷融资的研究上国外学者成果颇丰,有了一批中小企业融资的目前,在关于中小企业信贷融资的研究上国外学者成果颇丰,有了一批中小企业融资的成功经验,很值得国内借鉴。其
6、中以美、英、德、日等西方国家为代表成绩最为突,其理论成功经验,很值得国内借鉴。其中以美、英、德、日等西方国家为代表成绩最为突,其理论观点主要有如下几点。观点主要有如下几点。由英国麦克米伦等人提出著名的由英国麦克米伦等人提出著名的“Macmillan 缺口缺口” ,它是指中小企业发展过程中存在的,它是指中小企业发展过程中存在的资金缺口,认为资金缺口得不到弥补将限制许多中小企业的进一步发展。资金缺口,认为资金缺口得不到弥补将限制许多中小企业的进一步发展。The Financial Problem of Small Business一书中认为企业在运营过程中需要三种类型一书中认为企业在运营过程中需要
7、三种类型的资本:固定资本、永久性营运资本和临时性需要的营运资本。其中固定资本和永久性营运的资本:固定资本、永久性营运资本和临时性需要的营运资本。其中固定资本和永久性营运资本来自自有资本以及债券融资,临时性需要的营运资本这是通过向银行申请贷款来获得,资本来自自有资本以及债券融资,临时性需要的营运资本这是通过向银行申请贷款来获得,她的可得性程度取决于货币、资本市场的状况。由于当时的中小企业所面临的融资困境主要她的可得性程度取决于货币、资本市场的状况。由于当时的中小企业所面临的融资困境主要是资本和贷款问题以及企业管理者获取外部资金的能力弱。所以书中认为有两个主要因素。是资本和贷款问题以及企业管理者获
8、取外部资金的能力弱。所以书中认为有两个主要因素。1、银行需要对气象小企业贷款与大企业贷款所产生的风险进行评估。、银行需要对气象小企业贷款与大企业贷款所产生的风险进行评估。2、在经济萧条的背景、在经济萧条的背景下,银行信贷市场的运营状况是否有效。下,银行信贷市场的运营状况是否有效。Osborn 在企业的生存环境方面进行了细致的分析,他认为,小企业是美国经济不可或缺在企业的生存环境方面进行了细致的分析,他认为,小企业是美国经济不可或缺的一部分,有必要对他们的生存提供均等的机会,在营造有力的氛围的同时要反对大型企业的一部分,有必要对他们的生存提供均等的机会,在营造有力的氛围的同时要反对大型企业的规模
9、扩张过度;通过增加小企业的产却资本、借贷资本以及进行税收调整等措施来保护他的规模扩张过度;通过增加小企业的产却资本、借贷资本以及进行税收调整等措施来保护他们目前在经济中的净值低位;而且认识到小企业所面临的限制以及他们对整个经济的重要性,们目前在经济中的净值低位;而且认识到小企业所面临的限制以及他们对整个经济的重要性,有利于未解决他们的主要问题提供帮助。有利于未解决他们的主要问题提供帮助。对于中小企业如何为其营运资本进行融资,对于中小企业如何为其营运资本进行融资,Andrews 等人对中小企业的融资渠道进行了等人对中小企业的融资渠道进行了阐述,他们认为小企业要获得氤氲资本的渠道主要有:阐述,他们
10、认为小企业要获得氤氲资本的渠道主要有:1、通过新的融资季后和融资模式。微、通过新的融资季后和融资模式。微小企业同工贷款的新机构具有这样一个必要特征,即他们在货币资本市场上拥有利用一系列小企业同工贷款的新机构具有这样一个必要特征,即他们在货币资本市场上拥有利用一系列金融资源的能力,而且这些新机构度当地市场主体的经营状况的熟悉程度是外来银行所不能金融资源的能力,而且这些新机构度当地市场主体的经营状况的熟悉程度是外来银行所不能比拟的,这主要由于他们能够更熟练更有效地去管理给小企业的贷款,以及能够更加了解这比拟的,这主要由于他们能够更熟练更有效地去管理给小企业的贷款,以及能够更加了解这些企业的市场前景
11、。这也揭示了为什么一些在外来银行看来没有很好信誉的企业却能够在当些企业的市场前景。这也揭示了为什么一些在外来银行看来没有很好信誉的企业却能够在当地银行贷款市场上获得信贷融资的现象。地银行贷款市场上获得信贷融资的现象。2、商业银行,通常情况下,中小企业从商业银行能、商业银行,通常情况下,中小企业从商业银行能够得到的贷款数额所占的比例很小。够得到的贷款数额所占的比例很小。3、其他金融中介机构以及政府支持。在所有其他金融机、其他金融中介机构以及政府支持。在所有其他金融机构当中,抵押贷款机构是最重要的,此外,这些金融中介机构还包括人寿保险公司,他们主构当中,抵押贷款机构是最重要的,此外,这些金融中介机
12、构还包括人寿保险公司,他们主要为此类企业提供短期融资;而振幅对此类企业提供的贷款类型为中期贷款,主要用于满足要为此类企业提供短期融资;而振幅对此类企业提供的贷款类型为中期贷款,主要用于满足他们对营运资本的需求。他们对营运资本的需求。4、企业间的融资。企业间的融资主要是指在非金融企业之间一家企、企业间的融资。企业间的融资主要是指在非金融企业之间一家企业对另一家企业的信用展期,通常是从大型的卖方企业对小型的买方企业提供商业信用。这业对另一家企业的信用展期,通常是从大型的卖方企业对小型的买方企业提供商业信用。这类融资方式可以分为三种类型:类融资方式可以分为三种类型:a、贸易信贷;、贸易信贷;b、应收
13、账款融资和底价协议;、应收账款融资和底价协议;c、其他的形式,、其他的形式,如通过签订正式债务工具的方式,以此工具作为贸易成对票据来实现非金融企业的资金融通。如通过签订正式债务工具的方式,以此工具作为贸易成对票据来实现非金融企业的资金融通。更重要的是,作者在文中证实了贷款机构通过利用那些在小企业中存量相对风雨的资产作为更重要的是,作者在文中证实了贷款机构通过利用那些在小企业中存量相对风雨的资产作为对丰裕的资产作为对其贷款的担保,以此来降低小企业的贷款风险是有效地,并且贷款机构对丰裕的资产作为对其贷款的担保,以此来降低小企业的贷款风险是有效地,并且贷款机构的发展形式以及其贷款行为已经过得比较大的
14、进步。的发展形式以及其贷款行为已经过得比较大的进步。 在利率管制方面在利率管制方面 Jaffee 和和 Modihani 提出的理论认为:银行的信贷攻击曲线有标准的利率提出的理论认为:银行的信贷攻击曲线有标准的利率最大化原则来决定,如果银行可以成为一个完全的垄断者,并且对于每一笔贷款都能够实行最大化原则来决定,如果银行可以成为一个完全的垄断者,并且对于每一笔贷款都能够实行分别定价的话,那么中小企业就不会收到贷款约束。由于政府的利率管制,商业银行还不能分别定价的话,那么中小企业就不会收到贷款约束。由于政府的利率管制,商业银行还不能对中小企业根据其分先状况实行差别定价,对于不同的借款者不能索取不同
15、的利率,而只能对中小企业根据其分先状况实行差别定价,对于不同的借款者不能索取不同的利率,而只能索取一个介入每个借款群体中坐高和最低利率之间的利率,贷款利率就有可能低于银行的意索取一个介入每个借款群体中坐高和最低利率之间的利率,贷款利率就有可能低于银行的意愿资金供给利率,这样就产生了中小企业贷款约束。愿资金供给利率,这样就产生了中小企业贷款约束。Beston 和和 Smith 的研究认为:在利率管的研究认为:在利率管制的情况下,金融中介机构往往偏好较大的企业发放贷款,而不愿给中小企业贷款,这是因制的情况下,金融中介机构往往偏好较大的企业发放贷款,而不愿给中小企业贷款,这是因为给大企业贷款的品均运
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