资本流动与国际贸易模板.pptx
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1、国际贸易的发展促进了生产要素的国际流动国际贸易的发展促进了生产要素的国际流动国际贸易的发展为生产要素的国际流动提供了动力世界范围内的商品经济和科学技术的发展为要素流动创造了条件战后跨国公司的迅速发展推动了生产要素的国际流动国际贸易壁垒的存在促使生产要素在国际间流动商品贸易和要素流动成本的差异是产生要素流动的一个客观原因第1页/共61页要素流动与国际贸易的关系要素流动与国际贸易的关系从静态的局部的分析出发,要素流动与贸易之间存在着相互替代的关系从动态的、发展的角度看,两者之间又是相互补充、相互促进的关系第2页/共61页 国际资本流动的概念及类型国际资本流动的概念及类型 国际资本流动是指资本从一个
2、国家或地区,转移到另一个国家或区的一种国际经济活动 国际资本流动的形式国际资本流动的形式 按资本流动方向,国际资本流动可分为资本输出和资本输入 按投资时间长短,国际资本流动可分为长期投资和短期投资 按投资方式,国际资本流动可分为间接投资和直接投资第3页/共61页国际间接投资国际间接投资 国际间接投资包括国际证券投资和国际借贷资本输出,其特点是投资者不直接参与使用这些资本的企业的经营管理。国际证券投资是指投资者在国际证券市场上购买外国企业和政府发行的中长期债券,或在股票市场上购买上市外国企业股票的一种投资活动。证券投资者的主要目的是为了获得稳定的债息、股息和证券买卖的差价收入。第4页/共61页国
3、际借贷资本输出的具体方式有政府贷款政府贷款国际金融机构贷款国际金融机构贷款国际金融市场贷款国际金融市场贷款中长期出口信贷中长期出口信贷一国的对外借款形成外债(企业外债也最终形成国家债务)第5页/共61页国际直接投资的方式国际直接投资的方式投资者直接到国外开办独资企业,设立分支机构、附属机构等购买国外企业的股票并达到一定比例同国外企业共同投资,开设合资企业或合营企业投资者利润的再投资第6页/共61页国际直接投资的类型国际直接投资的类型自然资源导向型自然资源导向型生产要素导向型生产要素导向型市场导向型市场导向型替代市场型替代市场型研究开发型研究开发型第7页/共61页自然资源导向型自然资源导向型这类
4、投资一般都投向能源、矿产、森林等自然资源比较丰富的国家和地区,在那里建立原材料生产和供应基地,以弥补投资者母国自然资源的匮乏。第8页/共61页生产要素导向型生产要素导向型指为了降低生产成本,而在土地资源和劳动力供应比较丰富的国家进行的直接投资。发达国家和一些新兴工业化国家地租和工资水平的节节上升,带来了生产成本的增加,直接影响到产品的国际竞争力。为了减轻这方面的不利影响,这些国家就以直接投资的方式,把那些占地多、费工费时的生产工序转移到土地和劳动力资源比较充裕的国家或地区。第9页/共61页市场导向型市场导向型这是以扩大市场销售为目标的对外投资。与在本国完成商品生产、然后再出口到国外的模式不同,
5、它通过在当地生产、当地销售,可以使设计和生产更接近市场,随时了解、掌握市场动态,并可降低运输费用,从而达到维持和扩大对市场的占有率的目的。第10页/共61页替代市场型替代市场型这是为了克服市场不完全性可能造成的风险而进行的直接投资。现实中的市场并非理想的完全竞争的市场,市场上信息分布是不对称、不完全的,信息的获得是需要成本的,谈判、签约到契约的执行也都要付出代价,在国际市场上就更是如此。针对市场的不完全性而对外直接投资,就可以将市场不完全性带来的成本内部化,以企业内部的行政关系替代市场上的买卖关系,以长期契约取代短期契约,从而克服市场风险、确保资源供应和降低生产成本。第11页/共61页研究开发
6、型研究开发型跨国公司的R&D的本土化和国际化趋势一些发展中国家也通过向技术先进的国家进行直接投资,在那里进行独资收购或合资经营高科技企业,将其作为从事科研开发、新产品设计的前沿阵地,引进新技术和新工艺。第12页/共61页直接投资理论直接投资理论第13页/共61页垄断优势论企业垄断优势产生的原因在于商品和要素市场的不完善。在不完全竞争的现实世界里,企业是通过产品差异、品牌、特有的营销技巧和限制竞争对手进入等获得竞争优势的。第14页/共61页对外直接投资企业的垄断优势对外直接投资企业的垄断优势 企业之所以能到国外进行直接投资,是因为它具备东道国同类企业所没有的特定优势即垄断优势。一是包括生产技术、
7、管理技能及营销技巧等所有无形资产在内的知识资产优势 二是由于企业规模巨大而产生的规模经济优势 第15页/共61页跨国公司使产品差别化的能力是其获取垄断优势的重要原因垄断优势论较好地解释了技术、知识密集型产业的对外直接投资行为,并能够解释发达国家之间的相互投资现象。第16页/共61页比较优势论比较优势论(小岛清模型小岛清模型)无论是国际贸易还是国际投资都应立足于比较成本原理进行判断在对外直接投资方面,投资国应从趋于比较劣势的边际产业开始进行投资边际产业的概念可以扩大到边际性生产第17页/共61页在投资国与东道国之间应从技术差距最小的产业依次进行移植,以适应东道国的需要,投资国的中小企业应走在对外
8、投资的前面小岛清模型对中小企业对外直接小岛清模型对中小企业对外直接投资行为,有一定的解释力投资行为,有一定的解释力第18页/共61页邓宁的三优势模式邓宁的三优势模式 所有权优势和内部化优势是跨国公司对外直接投资的必要条件,区位优势则是充分条件。三种优势的组合状况及其发展变化,决定了跨国公司从事国际生产的方式:若公司只具备所有权优势,应选择技术转让;若公司具备所有权优势和内部化优势,则应选择出口贸易;只有当公司同时具备所有权优势和内部化优势,并且有东道国的区位优势可供利用时,才可选择对外直接投资方式。第19页/共61页 所有权优势 内部化优势 区位优势 ()()()对外直接投资 *出 口 *无形
9、资产转让 *邓宁的三优势模式可以兼顾解释商品出口、无形资产转让、对外直接投资三种方式。第20页/共61页中国的对外投资中国的对外投资第21页/共61页发展中国家发展中国家FDIFDI理论理论1、投资发展周期理论2、小规模技术理论3、技术当地化理论4、技术创新产业升级理论第22页/共61页投资发展周期理论(邓宁)投资发展周期理论(邓宁)第一阶段:人均第一阶段:人均GDP400GDP400美元以下,无对外直接投资美元以下,无对外直接投资第二阶段:人均第二阶段:人均40040015001500美元,外资流入超过流出美元,外资流入超过流出第三阶段:人均第三阶段:人均2000200047504750美元
10、,净美元,净FDIFDI上升上升第四阶段:第四阶段:4750475056005600美元,净美元,净FDIFDI为正为正第23页/共61页小规模技术理论(威尔斯)小规模技术理论(威尔斯)发展中国家跨国公司有相对竞争优势发展中国家跨国公司有相对竞争优势 小规模制造 当地采购,生产民族产品 低价格第24页/共61页技术当地化理论(拉奥)技术当地化理论(拉奥)发展中国家跨国公司技术和知识的当地化有其特点,包含了创新活动 发展中国家跨国公司能够利用其优势实行对外投资第25页/共61页技术创新产业升级理论技术创新产业升级理论 英国经济学家坎特威尔认为,随着发展中国家产业结构升级和技术积累,这类国家跨国公
11、司的对外投资逐步从资源依赖型向技术依赖型发展,而且对外投资的产业也逐步升级,其构成与地理分布的变化密切相关。第26页/共61页自1982年中国与瑞典签订第一个双边投资保护协定以来,截至2001年5月1日,中国已与97个国家签署了双边投资保护协定,其中78个已经生效。与中国签署协定的国家包括德法等大多数欧洲国家,日韩等多数亚洲国家,南非等非洲国家,以及阿根廷等拉美国家。第27页/共61页区域经济一体化发展新趋向区域经济一体化发展新趋向第28页/共61页经济一体化的概念经济一体化的概念 经济一体化既是一种过程,也是一种状态,它是指在组成贸易集团的成员国间逐步取消所有歧视性贸易障碍和其他非贸易壁垒,
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