国际投资第一章.pptx
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1、第一章第一章 国际投资概述国际投资概述 教学时数:教学时数:3学时学时 主要内容:主要内容: 一、国际投资的根本概念一、国际投资的根本概念 二、国际投资学的根本范畴二、国际投资学的根本范畴 三、国际投资的产生与开展三、国际投资的产生与开展 四、国际直接投资的区域与行业开四、国际直接投资的区域与行业开展特征展特征思考题思考题1.论述国际投资的开展阶段;推动国际投资开展的主要因素有哪些。2.20世纪70年代以来国际投资的开展出现了哪些特点?3.试述国际直接投资行业格局的近期趋势;并分析影响国际直接投资区域格局的主要因素。4.分析国际投资学与国际金融学的联系与区别。第一节第一节 国际投资学的根本概念
2、国际投资学的根本概念一、国际投资的根本概念一、国际投资的根本概念一投资的概念:一投资的概念:(Investment)投资有非经济性质的投资感情投资、生活消费投投资有非经济性质的投资感情投资、生活消费投资等和经济性质的投资。资等和经济性质的投资。 马克思马克思:投资,即货币转化为生产资本。投资,即货币转化为生产资本。 凯恩斯:投资就是资本设备的净增加。凯恩斯:投资就是资本设备的净增加。 萨缪尔森:投资的意义总是资本的形成萨缪尔森:投资的意义总是资本的形成-增加存货增加存货的生产、或新工厂、房屋和工具的生产。还涉及的生产、或新工厂、房屋和工具的生产。还涉及为了增加未来的消费产量而牺牲目前的消费为了
3、增加未来的消费产量而牺牲目前的消费经济性质的投资含义:是指一定的经济主体为了获经济性质的投资含义:是指一定的经济主体为了获得预期的不确定的经济利益而将现期的一定收入得预期的不确定的经济利益而将现期的一定收入通过特定的方式转化为资本的行为和过程。通过特定的方式转化为资本的行为和过程。从定义看,一项投资涉及的四个方面:从定义看,一项投资涉及的四个方面: 1 1投资主体:投资者或投资方。是投资组织进行投资主体:投资者或投资方。是投资组织进行的有意识的经济活动。的有意识的经济活动。2 2投资目的:是为了获取一定的经济效益,是投投资目的:是为了获取一定的经济效益,是投资活动的出发点和归宿点资活动的出发点
4、和归宿点 。 投入量投入量 产出量产出量3 3投资形式:主体与投资领域和投资目的的不同,投资形式:主体与投资领域和投资目的的不同,形式也不同。形式也不同。4 4投资时间与投资风险:未来收益的不确定性是投资时间与投资风险:未来收益的不确定性是投资的特征之一。投资的特征之一。5 5投资关系:人与人、物与物、人与物等的关系。投资关系:人与人、物与物、人与物等的关系。总之,投资是以上四方面的统一。总之,投资是以上四方面的统一。投资与投机的异同点。投资与投机的异同点。 二国际投资的概念:二国际投资的概念: 国际投资是国内投资的对称。国际投资是国内投资的对称。定义目前尚未统一。定义目前尚未统一。 国际投资
5、国际投资International InvestmentInternational Investment是各国官方机构、跨国公司、金融机构是各国官方机构、跨国公司、金融机构及居民个人等投资主体,将其拥有的货及居民个人等投资主体,将其拥有的货币资本或产业资本,经跨国界流动形成币资本或产业资本,经跨国界流动形成实物资产、无形资产或金融资产,并通实物资产、无形资产或金融资产,并通过跨国营运以实现价值增值的经济行为。过跨国营运以实现价值增值的经济行为。即是指以资本增值和生产力提高为目标的即是指以资本增值和生产力提高为目标的国际资本流动,是投资者将其资本投入国际资本流动,是投资者将其资本投入国外进行的以
6、营利为目的的经济活动。国外进行的以营利为目的的经济活动。国际投资的内涵国际投资的内涵 国际投资主体多元化国际投资主体多元化 :是指具有独立投:是指具有独立投资决策权并对投资结果负有责任的法人资决策权并对投资结果负有责任的法人或自然人。或自然人。 国际投资客体形式多样化:这是主体加国际投资客体形式多样化:这是主体加以经营操作以实现投资目标的对象。以经营操作以实现投资目标的对象。 国际投资的根本目的是实现资本增值国际投资的根本目的是实现资本增值 国际投资蕴含着对资产的跨国营运过程国际投资蕴含着对资产的跨国营运过程 投资国与东道国投资国与东道国 资本流出国与资资本流出国与资本流入国本流入国 三国际投
7、资的特点三国际投资的特点 与国内投资相比,与国内投资相比,国际投资国际投资有有同质性和特异性同质性和特异性 同质性:主要表现为逐利性和风险性。同质性:主要表现为逐利性和风险性。 特异性表现在:特异性表现在:1.1.投资主体单一化。主体主要是跨国公司。投资主体单一化。主体主要是跨国公司。2.2.投资环境多样化。环境复杂,风险大。投资环境多样化。环境复杂,风险大。3.3.投资目标多元化。经常直接目标和最终目标不投资目标多元化。经常直接目标和最终目标不一定一致。一定一致。4.4.投资运作复杂化。前期准备工作长、生产要素投资运作复杂化。前期准备工作长、生产要素的流动受到很多限制、投资争议的解决难度的流
8、动受到很多限制、投资争议的解决难度。5.5.等等等等二、国际投资的类型二、国际投资的类型一按投资期限的不同:长期投资与短期投资。一按投资期限的不同:长期投资与短期投资。 国际收支统计是以一年分类的,此种分类过于国际收支统计是以一年分类的,此种分类过于简单,且不能准确反映国际投资活动的实际情简单,且不能准确反映国际投资活动的实际情况。况。 长期投资长期投资Long term InvestmentLong term Investment是指五是指五年以上的投资。年以上的投资。 短期投资短期投资(Short term Investment(Short term Investment是指五是指五年以下
9、的投资。年以下的投资。二按资本来源及用途的不同二按资本来源及用途的不同 :公:公共投资和私人投资共投资和私人投资 公共投资公共投资 Public Investment Public Investment:一般是:一般是指由一国政府或国际组织用于社会公共利益而指由一国政府或国际组织用于社会公共利益而作出的投资,带有一定的国际经济援助的性质。作出的投资,带有一定的国际经济援助的性质。如世界银行对中国政府的某些贷款。如世界银行对中国政府的某些贷款。 私人投资私人投资Private Investment Private Investment :一般是:一般是指一国的个人或经济单位法人,其他民间团指一国
10、的个人或经济单位法人,其他民间团体以盈利为目的而对他国的经济活动进行的体以盈利为目的而对他国的经济活动进行的投资。投资。 如可口可乐如可口可乐19811981年就进入中国市场。年就进入中国市场。 在国际投资中占主导地位私人投资。在国际投资中占主导地位私人投资。三按投资形式和性质:直接投资、间三按投资形式和性质:直接投资、间接投资、灵活投资接投资、灵活投资 1.国际直接投资国际直接投资International Direct Investment 又称为对外直接投资又称为对外直接投资Foreign Direct Investment,FDI,是指以取得或拥,是指以取得或拥有国外企业的经营管理权和
11、控制权为特征的投资。有国外企业的经营管理权和控制权为特征的投资。 2.国际间接投资国际间接投资International Indirect Investment 又称为对外间接投资又称为对外间接投资Foreign Indirect Investment,FII,是指以取得股息,是指以取得股息或利息等形式的资本增殖为目的,以被投资国的或利息等形式的资本增殖为目的,以被投资国的证券为对象的投资。证券为对象的投资。3.国际灵活投资是指不同国家的当事人双方就某一国际灵活投资是指不同国家的当事人双方就某一共同参加的商品生产和流通业务达成协议采取一共同参加的商品生产和流通业务达成协议采取一些灵活方式进行的
12、投资活动。些灵活方式进行的投资活动。 FDIFDI和和FIIFII区别:区别:1.从投资资金到投资工程的阶段上看:FDI是直接投资到生产领域;而间接投资是分步到位,即资金先到金融领域,再到生产领域。2.从能否派生投资主体看:直接投资一经完成后,不产生新的投资主体;而间接投资可以。3.从获利途径看:直接投资通过参与和控制经营管理来获得其经济效应,获利多少与投资主体所控制的企业经营成果相关;而间接投资获股息收益等。以上三点原那么中“经营权是核心。对企业而言,只要以“有效控制为目的,无论在国外获得的是实物资产还是股票,均为直接投资。二者的区分:有效控制原那么、持久利益原那么有效控制原那么和持久利益原
13、那有效控制原那么和持久利益原那么么1.“有效控制的界限:有效控制的界限:国际收支手册认为拥有国际收支手册认为拥有25或以上的投资股,或以上的投资股,是作为控制权的合理标准;是作为控制权的合理标准;美国商务部规定,假设某外国公司的股权的美国商务部规定,假设某外国公司的股权的50%由一群相互无关的美国人掌握,或由一群相互无关的美国人掌握,或25%由一个由一个有组织的美国人集团拥有,或有组织的美国人集团拥有,或10%由一个美国由一个美国人法人拥有,那么对该公司的投资是人法人拥有,那么对该公司的投资是FDI。中国统计局定义,如果在一个企业全部资本中中国统计局定义,如果在一个企业全部资本中25%或以上来
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- 国际 投资 第一章
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