汇率和外汇市场学习教案.pptx
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1、会计学 1汇率(hul)和外汇市场第一页,共53 页。目录(ml)1.1.外汇2.2.汇率3.3.外汇市场4.4.即期交易5.5.远期交易6.6.外汇期货(qhu)7.7.外汇期权第 1 页/共 52 页第二页,共53 页。1.外汇(wihu)外汇(Foreign Exchange)的概念 广义泛指一切以外国(wigu)货币名义表示的金融资产 普遍接受性 自由兑换性 可偿付性第 2 页/共 52 页第三页,共53 页。常见(chn jin)自由兑换货币代码第 3 页/共 52 页第四页,共53 页。2.汇率(hul)汇率(foreign exchange rate)的概念:两种不同货币间的折算
2、比价,是一国货币表示的另一国货币的价格。汇率的标价方法 直接标价法 间接(jin ji)标价法 美元标价法第 4 页/共 52 页第五页,共53 页。直接(zhji)标价法 直接标价法:用本币表示的单位外币价格(jig)例如:月初,1USD 6.3407CNY 月末,1USD=6.2858CNY 目前,除了英镑、欧元、美元等外,绝大多数国家的货币都采用直接标价法第 5 页/共 52 页第六页,共53 页。间接(jin ji)标价法 间接标价法:用外币表示的单位本币价格 例如:月初,1CNY 0.1577USD 月末,1CNY=0.1591USD 采用(c iyng)间接标价法的国家:美国、英国
3、、澳大利亚、新西兰第 6 页/共 52 页第七页,共53 页。美元(miyun)标价法 美元标价法:用以一定单位的美元为标准来计算应该汇兑多少他国货币的表示方法 例如:1USD=1.1860CAD 除英镑、欧元(u yun)、澳元和纽币外,目前各大国际金融中心已普遍使用美元标价法标价(bio ji)货币第 7 页/共 52 页第八页,共53 页。汇率(hul)的分类 按银行买卖外汇的角度 按外汇交易的支付(zhf)工具 电汇汇率 信汇汇率 票汇汇率 按交割时间 即期汇率 远期汇率第 8 页/共 52 页第九页,共53 页。中国银行(zhn u yn xn)外汇牌价第 9 页/共 52 页第十页
4、,共53 页。中国银行(zhn u yn xn)外汇牌价买入汇率(hul),Buying Rate or Bid,(买入价)卖出汇率(hul),Selling Rate or Offer,(卖出价)银行向同业或客户买入外汇时所用的汇率。银行向同业或客户卖出外汇时用的汇率。剔除差额收益中间汇率,Middle Rate=(买入价+卖出价)2汇 差注意:1,买价、卖价都是针对银行而言的。2,买和卖的对象是外汇。第 10 页/共 52 页第十一页,共53 页。现钞(xin cho)和现汇 现钞:外国钞票、铸币 现汇:由国外汇入或从国外携入的外币票据,通过(tnggu)转账的形式,入到个人在银行的账户中
5、。为什么现钞买入价低于现汇买入价?为什么现钞卖出价等于现汇卖出价?第 1 1 页/共 52 页第十二页,共53 页。外汇交易的支付(zhf)工具国内某客户要付100 美元(miyun)给国外,假设银行牌价为 USD 100=CNY 626.80 630.20 国内银行国外银行国内客户国外客户要向国外客户支付100美元美元 100的汇款通知书,委托国外行付款用630.20人民币向银行买入100美元对外支付付 款第 12 页/共 52 页第十三页,共53 页。即期(j q)汇率和远期汇率 即期汇率(Spot Exchange Rate)远期汇率(Forward Exchange Rate)升水 贴
6、水(tishu)远期外汇交易的原因?第 13 页/共 52 页第十四页,共53 页。中国银行(zhn u yn xn)远期外汇牌价第 14 页/共 52 页第十五页,共53 页。例 英国从美国进口货物。9 月10 号双方签订贸易合同,一个月后支付货款100 万美元。即期汇率:GBP1=USD1.5880/90 30 天远期汇率:GBP1=USD1.5820/40 30 天后的即期汇率是多少?该英国进口商为了(wi le)确定自己的进口成本,避免风险和不确定性,他在与美国出口商签定合同时,便向银行按约定的远期汇率买进3 个月后的美元。第 15 页/共 52 页第十六页,共53 页。3.外汇市场(
7、wi hu sh chn)外汇(wihu)市场概述 外汇(wihu)市场交易类别 即期交易 远期交易 外汇(wihu)期货 外汇(wihu)期权第 16 页/共 52 页第十七页,共53 页。外汇市场(wi hu sh chn)外汇市场(Foreign Exchange Market):是一个(y)从事外汇买卖、外汇交易和外汇投机活动的抽象式的市场。每天凌晨5点亚洲外汇市场(wi hu sh chn)开市下午3点起欧洲市场相继加入晚上8点半北美加入汇市 又至次日凌晨5点亚洲又开始新的一天第 17 页/共 52 页第十八页,共53 页。外汇市场(wi hu sh chn)的参与者 银行 商业银行
8、 中央银行(zhn yn yn xn):动用外汇储备来调节整体经济 非银行金融机构 从事国际贸易的公司 买卖外汇的客户第 18 页/共 52 页第十九页,共53 页。即期(j q)交易 相关概念 报价方法 交叉汇率(hul)套汇第 19 页/共 52 页第二十页,共53 页。相关(xinggun)概念 即期外汇(wihu)交易(Spot Exchange Transaction)买卖双方以当时外汇(wihu)市场的价格成交,成交后在两个营业日内进行交割的外汇(wihu)买卖,又称为现汇交易。即日交割(jiog)(Value Today,VAL TOD)翌日交割(jiog)(Value Tomo
9、rrow,VAL TOM)第二个营业日交割(jiog)(Value Spot,VAL SP)第 20 页/共 52 页第二十一页,共53 页。报价(bo ji)方法 双向报价,即同时报买价和卖价 一般采用以美元为中心的报价方法 交易用语规范 基本点:万分之一(wn fn zh y)货币单位,即0.0001。(日元因面额较大,基本点为0.01)银行报价只报汇率最后两位数字 如GPB1=USD(1.55101.5520),报10/20 第 21 页/共 52 页第二十二页,共53 页。中国银行广东省分行外汇资金部与香港中银集团外汇中心 中国银行广东省分行外汇资金部与香港中银集团外汇中心(zhngx
10、n)(zhngxn)的一笔通过路透社终端进行的即期 的一笔通过路透社终端进行的即期USD/DEM USD/DEM 外汇交易的对话实例 外汇交易的对话实例 BCGD:GTCX SP DEM2 香港中银请报200万美元兑马克的即期汇价GTCX:1.7035/40 1.7035/40BCGD:YOURS我卖美元给你GTCX:OK DONE(或2mio AGREED)CFM AT 1.7035 WE BUY USD 2mio AG DEM VAL 25 June,2003 OUR USD PLS TO A BANK AC NO.xxxx TKS FOR THE DEAL N BI200万美元成交证实在
11、1.7035我们买入美元200万卖出马克起息日为2003年6月25日我的美元请划拨到A银行,帐号为XXXX谢谢交易,再见BCGD:ALL AGREED MY DEM PLS TO B BANK AC NO.xxxx TKS N BIBI FRD 同意我的马克请划拨到B银行,帐号为XXXX谢谢你朋友,再见第 22 页/共 52 页第二十三页,共53 页。交叉(jioch)汇率 国际通行美元标价法,非美元货币之间的买卖就需要通过美元汇率进行套算,得到交叉(jioch)汇率。同为直接标价法 USD/JPY:120.00/120.10 DEM/JPY=66.33/66.43 计算USD/DEM:同为间
12、接标价法 直接标价货币和间接标价货币第 23 页/共 52 页第二十四页,共53 页。套汇(to hu)套汇:利用不同外汇市场(wi hu sh ch n)存在汇差,进行贱买贵卖从中牟利的外汇交易行为。地点套汇 直接套汇 间接套汇 时间套汇 第 24 页/共 52 页第二十五页,共53 页。直接(zhji)套汇例如(lr):假设你有100 万美元,纽约外汇市场上:$1=1.1128 同时在德国法兰克福外汇市场上:1=$0.9032 如何操作套汇获利?第 25 页/共 52 页第二十六页,共53 页。间接(jin ji)套汇例如:假设你有100 万美元,纽约外汇市场上:$1=1.1500在英国伦
13、敦,英镑与美元之间的汇率为:1=$1.4120同时在德国法兰克福(f ln k f),欧元与英镑的汇率:1=0.5000 是否存在套汇机会?如何才能获利?第 26 页/共 52 页第二十七页,共53 页。纽约市场$1=1.1500100万美元换成 115万欧元(u yun)套汇初始(ch sh)本金100万美元法兰克福市场(shchng)1=0.5000115万欧元换成 57.5万英镑英国伦敦市场 1=$1.412057.5万英镑换回 81.19美元 从纽约市场到英国伦敦市场结果亏了18.81万美元。Why?第 27 页/共 52 页第二十八页,共53 页。判断套汇(to hu)机会 将三种货
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