《期权合约》课件.pptx
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1、期权合约ppt课件CONTENTS期权合约概述期权合约的交易机制期权合约的定价与估值期权合约的策略与实战期权合约的风险管理期权合约的发展趋势与展望期权合约概述01总结词期权的定义、特点详细描述期权是一种金融衍生品,其价值依赖于标的资产的价格变动。期权具有收益结构非对称的特点,购买者通过支付权利金获得权利,但不承担义务。期权定义与特点总结词欧式期权、美式期权、百慕大混合期权详细描述根据行权时间的不同,期权可以分为欧式期权、美式期权和百慕大混合期权。欧式期权只能在到期日行权,美式期权可以在到期日或之前任何时间行权,百慕大混合期权则介于两者之间。期权合约的种类套期保值、投机交易、套利交易总结词期权合
2、约广泛应用于套期保值、投机交易和套利交易等场景。套期保值者通过购买或出售期权来对冲标的资产价格变动的风险;投机交易者利用期权赚取盈利;套利交易者则通过买卖不同合约或不同市场的期权来获取无风险收益。详细描述期权合约的应用场景期权合约的交易机制02期权交易市场是进行期权合约买卖的市场,也称为期权交易所。期权交易市场通常由证券交易所或专门的期权交易平台提供。在期权交易市场中,买卖双方通过公开竞价的方式达成交易。期权交易市场具有价格发现、风险管理等功能。期权交易市场020401期权交易的参与者主要包括期权卖方和期权买方。期权卖方通过卖出期权获得赚取的权利金收入,但同时也承担着履行期权的义务。除了买卖双
3、方外,还有做市商、经纪商等中介机构参与其中。03期权买方则是获得权利的一方,可以选择行使期权或放弃行使期权。期权交易的参与者7777期权交易的流程包括开户、下达交易指令、竞价成交、清算交割等环节。01期权交易的流程在开户环节,投资者需要在交易所或经纪商处开设期权交易账户。02下达交易指令的方式有多种,包括电话、网络、移动终端等。03竞价成交是期权交易的核心环节,买卖双方通过公开竞价的方式确定交易价格。04清算交割则是期权交易的最后环节,买卖双方按照约定进行资金和期权的交割。05010302市场风险是指由于市场价格波动导致的期权价值变动,可能给投资者带来损失。期权交易的风险多种多样,主要包括市场
4、风险、信用风险、流动性风险等。04流动性风险是指市场上的买卖双方数量不足或价格不透明导致的难以成交的风险。信用风险是指交易对手违约的风险,如果卖方未能履行期权义务,买方将面临巨大损失。期权交易的风险期权合约的定价与估值03期权定价模型Black-Scholes模型是最著名的期权定价模型,基于无套利定价原理和随机过程理论,通过标的资产价格、波动率等参数来计算期权的理论价格。Black-Scholes模型期权定价理论基于风险中性假设,即投资者对风险的态度是中性的,预期的收益率是无风险利率。风险中性定价二叉树模型是一种离散时间、离散空间的期权定价模型,通过模拟标的资产价格的变动路径来计算期权的预期收
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