中小企业融资平台构建研究-精品文档.docx
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1、中小企业融资平台构建研究1引言当前,学术界和实务界对农业科技型企业的相关研究主要集中在企业在不同成长阶段融资形式的探究。在国外,DavidJSpielman1指出在种子期,融资包括业主和合作伙伴的自有资金以及天使资金的注入,风险投资基金和保险公司的投资占据企业大部分筹资资金。GramhmaMVoss2指出联邦土地银行、联邦中期信贷银行和合作社银行等都在积极为农业企业进行融资。在国内,姚江飞3指出农业科技型企业在不同成长阶段会根据本身资产价值和风险的不同选择不同的融资形式。许珂等4指出中小型科技创新企业在有的发展阶段以某种融资为主,有的阶段是多种融资形式共用,融资需求总体呈现出持续性强、时效性强
2、的特征。从现有文献来看,对农业科技型企业的研究主要呈现下面特点:大多从单一角度或者以金融的角度为重点研究农业科技问题;对农业高新技术企业、农业科技成果转化的相关研究较多,对农业科技型中小企业融资的相关研究较少;以宏观上分析农业科技型企业融资问题较多,以案例为研究对象的偏少。本文以我国唯一的农业高新技术产业示范区,素以中国的“农科城著称的杨凌示范区内的农业科技型中小企业为研究对象,讨论示范区农业科技型中小企业建立多元化的融资平台,对加强杨凌示范区农业科技型企业创新能力,支持经济发展方式转变,推动创新型国家建设具有至关重要的作用。2杨凌示范区金融支持农业现状资金是企业的“血液,农业科技型企业属于高
3、投入、高风险行业,在发展经过中仅依靠企业内部资金是难以知足需求的,它需要完善便利的外部融资来支持。金融的支持能够为企业的发展注入新动力。现以全国、陕西、杨凌示范区2007年至2013年信贷增速和经济增速作比拟5,如图1所示。从图1中能够看出:除2009年受金融危机影响外,全国和陕西省的GDP增速和贷款增速曲线契合度较高,金融在支持经济发展上起到积极作用,信贷资金的利用率较高。杨凌示范区GDP增速和贷款增速曲线明显偏离,且偏离度明显高于全国和陕西省,GDP增速方差高于全国2425个百分点,高于陕西2427个百分点,贷款增速方差高于全国13个百分点,高于陕西17个百分点,经济增长和信贷支持不稳定。
4、2007年到2009年,杨凌示范区的贷款增速明显低于经济增速,贷款增速一度呈现负增长,经济的发展遭到金融的制约;2010年到2013年示范区贷款增速明显高于经济增速,讲明信贷资金的利用效率低,杨凌示范区信贷在经济发展中的作用低于全国和陕西省的支持力度。而杨凌示范区企业以农业科技型中小企业为主,由此可见,杨凌示范区信贷对经济的支持力度较弱,归根结底在于金融对企业支持效率较低。3杨凌示范区金融支持农业科技型中小企业存在的问题通过调研杨凌示范区创业中心,金融办,财政局、科技局等相关部门,与秦川节水灌溉设备工程有限公司、绿方生物工程有限公司等公司的相关负责人进行深度访谈,得知杨凌示范区现有115家科技
5、型企业,其中70%的是农业科技型企业,且以中小企业居多,金融在支持农业科技型中小企业发展上主要存在下面问题:(1)风险补偿未落到实处。陕西省设立了科技型中小企业贷款风险补偿资金,以鼓励银行业金融机构加大对陕西科技型中小企业的信贷支持力度。该风险补偿资金的初期规模为7200万元,对于由陕西省科技厅、陕西省财政厅下达的科技产业化项目的科技型中小企业承当的贷款本金损失,经追偿、处置后,将按规定比例予以风险补偿。省有政策,地方执行力差,在一定程度上影响了金融机构对科技型中小企业支持力度6。(2)各银行业金融机构未能充分利用科技型中小企业贷款和产权质押等相关政策。(陕西银监局关于进一步加强金融支持中小企
6、业健康发展的施行意见)中指出“陕西银监局与省科技厅等共同建立了陕西省科技型中小企业贷款风险补偿基金,该基金对于科技型中中小企业承当的科技产业化项目的贷款本金损失及自主知识产权质押贷款损失,按50%予以风险补偿。陕西银监局还与省中小企业促进局及省知识产权局明确了对知识产权质押贷款贴息及最高不超过5万元的评估费补助政策。而各银行出于风险考虑,未能用足这些支持措施。(3)无形资产质押评估困难。技术、专利是科技型中小企业的无形资产,更是核心资产7。上海银行浦东支行、成都银行科技支行、西安银行都在大力拓展无形资产质押贷款(商标权、专利权质押贷款)业务,但示范区知识产权评估机构和专业机构的专业性弱,能力有
7、限致使无形资产评估困难。这使得企业的知识产权陷入“有价无市的尴尬境地,融资遇阻。(4)投融资机构的产品业务缺少创新。农业科技型企业对贷款有本身需求:季节性,贷款的时限与季节不匹配,在农作物生长季,企业对资金的需求少,而金融机构提供的是一年期流动性贷款,不能使企业知足资金需求时又不增加资金成本;长期性,一个项目有其生命周期,企业对长期融资需求量较大,而银行的贷款期限很难与项目的周期保持一致。此外,固然如今各银行相继推出了订单贷业务,但出于风险控制考虑,银行更愿意接受政府订单,不能知足多数企业贷款需求。(5)企业和金融机构间的信息不对称。企业关注研发生产,不了解银行的产品业务,银行也不了解企业对资
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