英威腾:首次公开发行股票招股说明书摘要.PDF
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1、 (深圳市南山区龙井高发科技工业园4号厂房) (深圳市南山区龙井高发科技工业园4号厂房) 首次公开发行股票 招股说明书摘要首次公开发行股票 招股说明书摘要 保荐人(主承销商) 保荐人(主承销商) (深圳市红岭中路1012号国信证券大厦16-26层)(深圳市红岭中路1012号国信证券大厦16-26层) 首次公开发行股票招股说明书摘要 1-2-1 发发发发行行行行人人人人声声声声明明明明 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明
2、书及其摘要中财务会计资料真实、完整。 中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见,均不表明其对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据证券法的规定,股票依法发行后,发行人经营与收益的变化,由发行人自行负责,由此变化引致的投资风险,由投资者自行负责。 投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问,应咨询自己的股票经纪人、律师、会计师或其他专业顾问。 首次公开发行股票招股说明书摘要 1-2-2 第第第第一一一一节节节节 重重重重大大大大事事事事项项项项提提提提示示示示 一、股份流通限制和自愿锁定股份的承诺一、股份流通限制和自愿锁定股
3、份的承诺 本次发行前公司总股本4,800万股,本次拟发行1,600万股流通股,发行后总股本为6,400万股,6,400万股均为流通股。 公司全体股东承诺:自公司股票上市之日起 36 个月内,不转让或者委托他人管理本人持有的公司股份,也不由公司回购本人持有的公司股份。 担任公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员的股东补充承诺:除上述锁定期限制外,在任职期间每年转让的股份不超过本人所持有公司股份总数的25%;离职后半年内,不转让本人所持有的公司股份,在申报离任6个月后的12个月内通过证券交易所挂牌交易出售公司股份数量占其所持有公司股份总数的比例不超过50%。 二、发行前滚存利润的安排二、发行前
4、滚存利润的安排 根据公司 2009 年 2 月 8 日通过的临时股东大会决议,公司本次公开发行股票前滚存的未分配利润由本次公开发行股票后的新老股东按持股比例共享。截至2009 年 6 月 30 日,公司未分配利润为 76,650,229.54 元。 三、本公司特别提醒投资者注意下列风险三、本公司特别提醒投资者注意下列风险 (一) 对核心部件供应商依赖的风险 (一) 对核心部件供应商依赖的风险 IGBT 是变频器产品的核心部件,目前欧洲、日本企业在 IGBT 的研发、生产等方面处于领先地位,其中德国英飞凌科技公司(品牌为 Infineon) 、日本三菱电机株式会社在全球范围内占据着该产品的市场份
5、额前两位,两者合计占有国际市场 80%左右的市场份额。德国英飞凌科技公司的 IGBT 产品占到公司 IGBT 采购量的 80%左右,公司存在对 IGBT 供应商依赖的风险。 (二) 税收优惠政策变化的风险 (二) 税收优惠政策变化的风险 根据深圳市人民政府深府1999171 号深圳市人民政府印发关于进一步 首次公开发行股票招股说明书摘要 1-2-3 扶持高新技术产业发展的若干规定 (修订)的通知 (下称“深府 171 号文” ) ,经深圳市国家税务局深国税福减免20040263 号文批准,公司自获利年度起,第一年至第二年的经营所得免征企业所得税,第三年至第十年减半征收企业所得税。 2008 年
6、 1 月 1 日以前,公司执行的企业所得税税率为 15%。2002、2003 年度,公司免缴企业所得税;2004-2007 年度,公司减半按 7.5%税率缴纳企业所得税。 上述深府 171 号文属深圳经济特区规章,未见有国家法律、行政法规或国务院的有关规定作为依据,如果国家有关税务主管部门认定公司享受的企业所得税优惠条件不成立,公司将可能存在补缴 2007 年当年及以前年度的企业所得税差额的风险。 2008 年公司被认定为国家高新技术企业,2008、2009、2010 年度适用 15%的企业所得税税率。若 2011 年以后公司不能获得认定,存在不能继续享受国家高新技术企业所得税优惠的风险。 根
7、据财税200892 号财政部 国家税务总局关于嵌入式软件增值税政策的通知 ,公司享受嵌入式软件增值税退税的优惠政策,若该优惠政策未来发生变化,存在对公司盈利产生不利影响的风险。 (三) 经营性房地产抵押风险 (三) 经营性房地产抵押风险 公司购买了深圳市南山区北环路猫头山高发工业区高发科技工业园 4#厂房作为募投项目实施场所,该厂房于 2009 年 6 月 25 日抵押给招商银行股份有限公司深圳华侨城支行。根据抵押合同的相关规定,如果不能按时足额偿还银行贷款本息,该房产将被依法拍卖或变卖。因此公司存在因不能按时偿还银行贷款而丧失对该厂房的所有权,进而影响公司正常生产经营的风险。 首次公开发行股
8、票招股说明书摘要 1-2-4第第第第二二二二节节节节 本本本本次次次次发发发发行行行行概概概概况况况况 股票种类 人民币普通股(A 股) 每股面值 人民币 1.00 元 发行股数、 占发行后总股本的比例 本次公开发行的股票数量为 1,600 万股,占发行后总股本的 25%每股发行价格 48.00 元 市盈率 78.69 倍 (每股收益按照 2008 年度经审计的扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以本次发行后总股本计算) 发行前每股净资产 2.97 元 (按 2009 年 6 月 30 日经审计的股东权益值除以本次发行前总股本计算) 发行后每股净资产 13.97 元(按 2009 年 6 月 3
9、0 日经审计的股东权益值加上本次发行筹资净额之后除以本次发行后总股本计算) 预计发行市净率 3.44 倍(按照发行价格除以发行后每股净资产计算) 发行方式 网下向询价对象配售和网上向社会公众投资者定价发行相结合的方式 发行对象 符合资格的询价对象和在深圳证券交易所开户的境内自然人、 法人等投资者(国家法律、法规禁止购买者除外) 承销方式 余额包销 预计募集资金总额 本次发行预计募集资金 76,800 万元 预计募集资金净额 扣除发行费用后,本次发行预计募集资金 75,135 万元 预计发行费用 1,665 万元 首次公开发行股票招股说明书摘要 1-2-5第第第第三三三三节节节节 发发发发行行行
10、行人人人人基基基基本本本本情情情情况况况况 一、发行人基本资料一、发行人基本资料 发行人名称 深圳市英威腾电气股份有限公司 英文名称 SHENZHEN INVT ELECTRIC CO., LTD. 注册资本 4,800 万元 法定代表人 黄申力 股份公司设立日期 2006 年 8 月 28 日 注册地址 深圳市南山区龙井高发科技工业园 4 号厂房 邮政编码 518055 电 话 075586028361 传 真 075586023917 网 址 电子信箱 二、发行人的历史沿革及改制重组情况二、发行人的历史沿革及改制重组情况 (一) 发行人的设立方式 (一) 发行人的设立方式 公司前身为成立于
11、2002年4月15日的深圳市英威腾电气有限公司。经2006年7月25日英威腾有限公司股东会决议,英威腾有限公司以截至2006年6月30日经审计的公司净资产折合股本2,400万股整体变更设立股份公司。股份公司于2006年8月28日在深圳市工商行政管理局完成变更登记,注册号为4403012086431,设立时注册资本为2,400万元。 (二) 发起人及其出资 (二) 发起人及其出资 公司发起人为原英威腾有限公司的全体股东,即黄申力、杨林、张波、张智昇、邓晓、牟长洲、徐秉寅、张清、徐铁柱、黄相清 10 名自然人股东。各发起人均以其在英威腾有限公司所占注册资本比例折为各自所占股份公司股份比例。 首次公
12、开发行股票招股说明书摘要 1-2-6三、发行人股本情况三、发行人股本情况 (一)总股本、本次发行的股份、股份流通限制和锁定安排 (一)总股本、本次发行的股份、股份流通限制和锁定安排 公司本次发行前总股本为 4,800 万股,本次拟公开发行 1,600 万股社会公众股,占发行后总股本的 25%。 公司本次发行前后股本结构、发行后股份流通限制和锁定安排如下: 发行前股本结构 发行前股本结构 发行后股本结构 发行后股本结构 项目 项目 股数(万元) 股数(万元) 比例(%)比例(%)股数(万元)股数(万元) 比例(%) 比例(%) 锁定限制锁定限制及期限 及期限 有限售条件的股份 4,800 100
13、4,80075 全部锁定36 个月 本次发行的股份 1,60025 合 计 4,800 1006,400100 发行人的全体股东承诺:自公司股票上市之日起 36 个月内,不转让或者委托他人管理本人持有的公司股份,也不由公司回购本人持有的公司股份。 担任发行人董事、监事、高级管理人员、核心技术人员的股东补充承诺:除上述锁定期限制外,在任职期间每年转让的股份不超过本人所持有公司股份总数的 25%;离职后半年内,不转让本人所持有的公司股份,在申报离任 6 个月后的12 个月内通过证券交易所挂牌交易出售公司股份数量占其所持有公司股份总数的比例不超过 50%。 (二)发起人、前十名股东和前十名自然人股东
14、持股情况 1、发起人股东在股份公司设立时的持股情况 (二)发起人、前十名股东和前十名自然人股东持股情况 1、发起人股东在股份公司设立时的持股情况 序号 序号 股东名称 股东名称 股份数(万股) 股份数(万股) 股权比例(%) 股权比例(%) 1 黄申力 859.2035.80 2 杨 林 264.0011.00 3 张 波 208.808.70 4 张智昇 204.008.50 5 邓 晓 204.008.50 首次公开发行股票招股说明书摘要 1-2-76 牟长洲 204.008.50 7 徐秉寅 180.007.50 8 张 清 144.006.00 9 徐铁柱 108.004.50 10
15、黄相清 24.001.00 合 计 2,400.00100.00 2、前十名股东的持股情况 2、前十名股东的持股情况 序号 序号 股东名称 股东名称 股份数(万股) 股份数(万股) 股权比例(%) 股权比例(%) 1 黄申力 1191.5424 24.8238 2 杨 林 362.8800 7.5600 3 张 波 332.6400 6.9300 4 徐秉寅 293.7600 6.1200 5 张智昇 280.8000 5.8500 6 贾 钧 240.0000 5.0000 7 邓 晓 233.2800 4.8600 8 陆 民 230.4000 4.8000 9 张科孟 172.8000
16、3.6000 10 刘 纯 138.2400 2.8800 11 张 清 138.2400 2.8800 合 计 3,614.582475.3038 3、前十名自然人股东的持股情况 3、前十名自然人股东的持股情况 公司前十名自然人股东持股情况同前十名股东持股情况。 (三)发行人的发起人、控股股东和主要股东之间的关联关系 (三)发行人的发起人、控股股东和主要股东之间的关联关系 公司前四大股东黄申力、杨林、张波、徐秉寅为一致行动人。股东王雪莉与股东牟长洲为配偶关系。 四、发行人的业务情况四、发行人的业务情况 (一)发行人的主营业务及主要产品 (一)发行人的主营业务及主要产品 公司主要从事中低压变频
17、器研发、制造和销售。近年来,依托公司强大的研发能力及良好的市场营销能力,变频器产品从 G9/P9 系列起步,经历不断升级换代,已开发出 CHV、CHE、CHF、CHH、CHA 五大系列、上百种规格的高性能变频器, 首次公开发行股票招股说明书摘要 1-2-8电压等级从 220V 到 10kV,功率等级从 0.4 千瓦到 7,100 千瓦,形成了品种丰富、门类较为齐全的覆盖高、中、低端市场的产品线,产品广泛应用于起重机械、煤炭、塑胶、建材、纺织化纤、油气钻采、石化和化工、造纸印刷、机床等行业领域。 (二)产品销售方式和渠道 (二)产品销售方式和渠道 公司采取经销为主、直销为辅的方式,即主要通过在全
18、国各地及海外各国家、地区发展的经销商将产品销售给用户,而对少数采购量大、产品个性化要求高的客户则采取直销方式。公司的客户主要分为国内经销商、海外经销商和直销客户三大类。目前国内变频器生产企业普遍采用赊销的方式,公司也执行温和的信用政策,对经过评估信用良好且具有一定业务量的客户给予适当的信用额度和赊销期限。公司目前与主要客户建立了稳固的长期合作关系。 (三)所需主要原材料 (三)所需主要原材料 公司生产所需原材料为 PCB 板、IGBT、电解电容、机箱、散热器五大类。其中 IGBT 主要采购国外知名厂商的产品,公司是德国英飞凌科技公司在亚洲的重点客户之一,与其建立了长期战略合作关系,IGBT 供
19、应有稳定的保障;其它原材料从国内供应商采购,市场供应充足。 (四)行业竞争情况及发行人在行业中的竞争地位 1、行业竞争情况 (四)行业竞争情况及发行人在行业中的竞争地位 1、行业竞争情况 变频器行业在我国已有 20 余年的发展历史,经历了从认知到接受和普及、应用不断延伸的过程,市场竞争较为充分,市场化程度较高。到 2003 年前后,几乎所有的国际知名品牌都已进入国内变频器市场,同时内资品牌大量涌现,众多品牌并存的现象从侧面反映了我国变频器市场的充分竞争程度。近几年该行业正在逐步走向成熟,随后的三到五年将进入全面成熟和行业整合时期。 由于我国变频器市场在发展初期几乎是外资品牌一统天下,所以内资品
20、牌从诞生之日起就是靠夺取外资品牌的市场份额获得成长,这一点在近几年表现得尤 首次公开发行股票招股说明书摘要 1-2-9为明显。内资品牌在 2003 年之前只占整个市场不到 10%的份额,到 2005 年这一比例已扩大到 15%, 2006 年达到约 20%, 2007 年至 2008 年进一步扩大到 24%左右。但仍有约 76%的市场份额被外资品牌占据,其中日本品牌占 18%左右,欧美品牌约占 50%左右,中国台湾地区和韩国品牌约占 6%。从国内中低压变频器市场的品牌数量看,内资品牌数量最多,约占 70%。虽然少数规模领先的内资企业的品牌效应正在逐渐形成,对外资品牌中、高端产品的替代逐步加速,
21、但同时内资品牌之间竞争也开始加剧,优势资源正在通过市场竞争、优胜劣汰向少数优势品牌集中。 从地域分布来看,我国中低压变频器的研发和生产主要集中在珠江三角洲和长江三角洲,其中深圳的变频器企业数量和销量明显超过其它区域,另外分布在四川、山东等地的生产企业也表现出一定的实力。 根据慧聪邓白氏研究 2008 年的市场统计数字, 从各个内资品牌所占的市场份额来看,内资品牌可以分为 3 个层次,第一集团内各企业 2008 年的销售额均在1.5 亿元以上(含增值税) ,第二集团在 0.5 亿元至 1.2 亿元之间(含增值税) ,其他企业的销售额大都低于 0.5 亿元(含增值税) 。其代表性企业如下表所示(排
22、名不分先后) : 内资品牌中低压变频器企业分类情况 第一集团企业 第一集团企业 深圳英威腾、欧瑞传动(原烟台惠丰) 、成都希望森兰、深圳汇川 第二集团企业 第二集团企业 深圳安邦信、山东新风光电子、深圳四方、深圳正弦等 其他企业 其他企业 深圳阿尔法、深圳日业、成都佳灵等 2008 年我国中低压变频器市场份额 76%左右被外资品牌占据,内资品牌的第一集团约占 7.5%,第二集团约占 6.0%,除第一、第二集团外的其他内资品牌约占10.5%。虽然从这一统计数据来看我国中低压变频器市场的集中度并不高,但和过去几年相比已显示出提高的趋势。随着该行业的逐步成熟,品牌集中度将进一步提高。 2、发行人在行
23、业中的竞争地位 2、发行人在行业中的竞争地位 报告期内公司市场份额迅速增长,已成长为国内中低压变频器行业领先的内资品牌,英威腾品牌在国内变频器行业中已享有较高的市场知名度。根据产品销 首次公开发行股票招股说明书摘要 1-2-10售额统计,公司 2007 年和 2008 年在国内中低压变频器行业居内资品牌第一位。根据公司目前的综合竞争实力和业绩增长态势,预计未来几年公司的市场份额仍将保持快速增长。 目前中低压变频器市场的大部分市场份额被外资品牌所占领,公司作为内资品牌的领先者,依托丰富的产品线和强大的营销网络,将在巩固自身原有市场的基础上通过与外资品牌的竞争来获取更大的市场份额。目前公司对外资品
24、牌主要采取在价格和服务方面突出性价比优势、在细分市场谋求产品差异化优势的竞争策略,以快速反应和重点突破为策略重心,逐步蚕食外资品牌的市场份额。在针对内资品牌的竞争中,公司将继续发挥在产品线、营销网络、规模和品牌等方面的优势,力求与其他内资企业拉开差距,进一步强化现有市场领先地位。 3、发行人的竞争优势 (1)团队和人才优势 3、发行人的竞争优势 (1)团队和人才优势 自创业之初,公司主要创始人黄申力先生即确立了“众诚德厚,业精志远”的经营理念。正是在这一理念的感召下,公司秉承拼搏创新、追求卓越、精诚团结的企业价值观,不断创新发展,经营管理团队不断壮大。公司的发展历程,实际上就是一个各类人才不断
25、汇集的过程。 为追求公司的发展壮大,股东愿意与能为企业做出贡献的人长期分享企业发展的成果。公司从创办时的6名股东发展到目前的43名股东,公司董事长黄申力先生等创始人将所持股份大幅转让给陆续加入的其他高级管理人员、核心技术人员和业务骨干,目前公司的高级管理人员、核心技术人员和业务骨干均持有公司股份。分享的文化使公司体现出极强的凝聚力,自创业至今中高层管理人员、核心技术人员、业务骨干一直保持稳定,年流失率未超过3%,特别是2008年至今未出现流失。 公司拥有一支高素质、高学历、学习能力强的职业化经营管理团队,由行业内的技术研发人才、营销人才和各类管理人才组成,具有长期的从业经历和丰富的行业经验,经
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