亿纬锂能:创业板非公开发行A股股票募集资金运用的可行性分析报告(2020).PDF
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1、 证券代码:300014 证券简称:亿纬锂能 上市地点:深圳证券交易所 惠州亿纬锂能股份有限公司惠州亿纬锂能股份有限公司 (注册地址:广东省惠州市仲恺高新区惠风七路38号)创业板非公开发行创业板非公开发行A股股票股股票 募集资金运用的可行性分析报告募集资金运用的可行性分析报告 二二二二年年三三月月 一、本次募集资金投资计划 本次非公开发行 A 股股票募集资金总额不超过 250,000.00 万元人民币,扣除发行费用后将投资于“面向 TWS 应用的豆式锂离子电池项目”、“面向胎压测试和物联网应用的高温锂锰电池项目”、“三元方形动力电池量产研究及测试中心项目”和补充流动资金,具体情况如下:序号序号
2、 项目名称项目名称 项目投资金额项目投资金额(万元)(万元)募集资金投入额募集资金投入额(万元)(万元)1 面向TWS应用的豆式锂离子电池项目 116,215.25 105,000.00 2 面向胎压测试和物联网应用的高温锂锰电池项目 33,302.77 30,000.00 3 三元方形动力电池量产研究及测试中心项目 58,883.05 45,000.00 4 补充流动资金 70,000.00 70,000.00 合计合计 278,401.07 250,000.00 若本次发行实际募集资金净额低于拟投资项目的实际资金需求,在不改变拟投资项目的前提下,董事会可根据项目的实际需求,对上述项目的募集
3、资金投入金额、优先顺序进行适当调整,不足部分由公司自行筹措资金解决。本次发行募集资金到位前,公司将根据项目进度的实际情况,以自有资金或其他方式筹集的资金先行投入上述项目,并在募集资金到位后按照相关法律法规予以置换。二、本次募集资金投资项目的基本情况(一)面向(一)面向 TWS 应用的豆式锂离子电池项目应用的豆式锂离子电池项目 1、项目基本情况、项目基本情况 本项目拟购置国内外先进的生产和检测设备,在广东省惠州市公司现有工业园区内,建设豆式锂离子电池自动化生产线。项目达产后,将形成年产豆式锂离子电池 2 亿颗的产能,主要应用于以 TWS 耳机为主的可穿戴设备中。公司通过本次募投项目的实施,一方面
4、有利于缓解豆式锂离子电池产能瓶颈,更好地满足市场和客户需求,推动公司消费类锂离子电池业务在细分领域实现新发展;另一 方面有利于实现公司豆式锂离子电池自动化生产,进一步提升产品的稳定性、可靠性,切实强化和提高公司综合竞争实力。2、项目建设的背景及必要性、项目建设的背景及必要性(1)把握)把握 TWS 耳机爆发式增长契机,充分满足市场和客户需求耳机爆发式增长契机,充分满足市场和客户需求 锂离子电池的市场需求直接受到下游应用市场规模的影响。近年来,随着技术进步和消费升级的推动,TWS 耳机迎来爆发式增长,成为再次掀起消费电池巨大市场需求的源动力。1)TWS 耳机耳机技术技术快速发展快速发展、体验性能
5、大幅提升,、体验性能大幅提升,引领消费电池新一轮增长引领消费电池新一轮增长 智能手机无孔化变革促使 TWS 耳机成为新的消费趋势。随着智能手机持续创新,屏下指纹、虚拟按键、一体化机身、无线快充、e-SIM、防尘防水等技术不断迭代,最终都指向了终端无孔化趋势。传统 3.5mm 耳机接口占用了手机机身部分体积,但其电流极小,仅能做音频传输使用,功能扩展性极为有限。2016年起,苹果系、安卓系陆续取消 3.5mm 接口,无线体缠绕烦恼、使用便捷的 TWS 耳机应运而生,成为无孔化变革中重要一环。此外,TWS 耳机的多功能整合及智能化发展,使其成为万物互联的主要交互入口之一,拓展了多元化应用场景,提升
6、了生活便捷性,目标客户群有效扩大。根据 Counterpoint 研究报告统计,2016 年全球 TWS 耳机出货量 918 万副,2019 年出货量 1.2 亿副,复合增长率达到 136%;预计 2020 年 TWS 耳机出货量较 2019 年继续实现翻倍,2022 年将增长至 7 亿副,为其关键零部件消费类锂离子电池的市场需求描绘了清晰的增长路径。豆式锂离子电池较针式和软包消费类锂离子电池具有容量高、体积小、精度高等关键优势,受到中高端品牌的青睐,持续处于供不应求的态势,细分市场空间巨大。2)把握把握 TWS 耳机逐步成为必不可少的可穿戴产品而迎来的耳机逐步成为必不可少的可穿戴产品而迎来的
7、行业爆发式增行业爆发式增长契机,建设先进产能,长契机,建设先进产能,充分满足市场和客户需求充分满足市场和客户需求 TWS 耳机作为可集通话、健身追踪、语音助理等综合功能为一体,进而成为万物互联重要交互入口的可穿戴设备,逐步成为生活中必不可少的可穿戴产品,庞大的市场需求将使 TWS 耳机迎来爆发式增长,苹果、华为、三星等手机制造 商,BOSE、SONY、JBL 等音频制造商,已纷纷布局这一蓝海市场,为 TWS 耳机关键零部件豆式锂离子电池打开了广阔的成长空间。本轮行业热潮更是带动了市场对公司产品的较大需求,公司已与国内外领先的手机制造商、音频制造商建立了密切的合作关系。面对上述机遇,公司唯有通过
8、本次募投项目的实施建设先进产能、扩大生产规模,以更好地满足市场和客户对于豆式锂离子电池的迫切需求,推动公司消费类锂离子电池业务在细分领域实现新发展,从而达到进一步深化业务布局、增强盈利能力、提升市场地位的重要目标。(2)发挥技术优势,建设豆式锂离子电池生产线,缓解产能瓶颈)发挥技术优势,建设豆式锂离子电池生产线,缓解产能瓶颈 TWS 耳机在多功能整合、智能化发展的同时,对电源系统小型化、长续航也提出了更高的要求,体积小、能量密度高、精度高的 TWS 耳机电池呈现供不应求的态势。公司从事消费类锂离子电池业务已近 10 年,一直专注于研发和生产智能可穿戴设备、蓝牙音箱等新兴产品适用的小型锂离子电池
9、,在特定消费类细分市场一直处于行业优势地位,是最具竞争力的企业之一。在面向 TWS 耳机应用的电池产品中,豆式锂离子电池在形状和能量密度方面均优于针式和软包消费类锂离子电池,更符合 TWS 耳机小型化、长续航的要求,市场占有率逐步提高。公司依靠深厚的技术积淀,独立研发并量产的豆式锂离子电池关键参数达到国际先进水平,并形成了稳定的技术专利,成为全球为数不多的能够提供高质量的面向TWS 耳机应用的锂离子电池供应商,并获得了国内外中高端客户的认可和青睐。截至 2019 年 12 月 31 日,公司包括豆式锂离子电池在内的消费类锂离子电池产能利用率、产销率接近 100%,产能已经饱和,市场需求旺盛。面
10、对豆式锂离子电池在 TWS 耳机市场大规模应用的市场机遇,公司作为行业领先企业,不断增加先进产能,一方面有效解决产能瓶颈,提高产品交付能力,另一方面有助于提升国产豆式锂离子电池专业技术水平,为蓬勃发展的中国消费电子产业链提供安全保障。公司通过不断加强与国内外知名客户的战略合作关系,占据市场先机,巩固公司在消费类锂离子电池领域的优势地位。3、项目建设的可行性、项目建设的可行性 (1)公司具备行业领先的研发与技术优势,掌握)公司具备行业领先的研发与技术优势,掌握豆式豆式锂离子电池的核心技锂离子电池的核心技术和生产工艺术和生产工艺 公司是国内最早从事小型消费类锂离子电池研发与生产的企业之一,践行严格
11、的质量管理体系,依据终端市场的应用需求及发展趋势制定了消费类锂离子电池技术发展路径,经过在行业内多年的积累,已在小型消费类锂离子电池快速充放电、高比能量密度、长循环次数等关键技术方面形成了先发优势,在细分行业处于领先水平。对于面向 TWS 耳机应用的豆式锂离子电池,公司通过对工艺设计、极片制造、封装方式等方面的自主研发,独立研发推出卷绕折边技术方案,并形成稳定的自主知识产权和技术专利,成为全球为数不多的高质量的 TWS 耳机用锂离子电池生产企业之一,已量产的代表型号产品关键性能指标达到国际领先水平。目前,公司在面向 TWS 应用豆式锂离子电池方面已累计申请专利 48 项(包括 PCT 专利 4
12、 项、发明专利 24 项),其中授权专利达到 14 项,涵盖“壳体密封结构”、“电池结构设计”等诸多核心技术,已实现丰富的技术储备。公司在面向 TWS 耳机应用的豆式锂离子电池领域形成的核心技术以及独立、清晰的专利优势,为本次募投项目的规模化生产提供了强大的技术保障。(2)强大的客户资源为本次募投项目的实施提供了良好的市场基础)强大的客户资源为本次募投项目的实施提供了良好的市场基础 公司布局小型消费类锂离子电池市场较早,凭借强大的技术实力和安全可靠的产品性能,在近 10 年的发展历程中,积累了良好的市场美誉度和知名度,核心客户均为各细分行业的领先企业。公司量产的豆式锂离子电池达到国际领先水平,
13、市场需求旺盛。目前,公司已进入国际领先手机品牌商的 TWS 耳机供应链体系,随着其市场规模的快速扩大,对公司豆式锂离子电池的需求也将日益增长。同时,公司与原有消费类锂离子电池战略客户在 TWS 耳机新领域陆续达成合作,进一步丰富了豆式锂离子电池的客户结构。此外,随着公司本次募投项目的实施,公司豆式锂离子电池自动化水平将得到极大提升,产能瓶颈得以缓解;规模化生产带来的综合成本下降,亦有利于公司扩大客户群体,提高市场竞争优势,并使锂离子电池能够向其他具有小型化、高能量密度需求的应用领域拓展。综上,公司在 TWS 耳机领域以及原有智能可穿戴设备、蓝牙音箱领域积累的优质客户资源,将不断转化为强劲的市场
14、需求,为本次募投项目顺利开展提供稳定的市场保障,不断巩固公司在消费类锂离子电池领域的优势地位。4、项目投资、项目投资概算概算 本项目总投资额为 116,215.25 万元,包含建设投资 3,367.35 万元、设备投资101,997.75 万元、预备费 5,268.25 万元以及铺底流动资金 5,581.90 万元。本项目拟使用募集资金 105,000.00 万元。序序号号 投资类别投资类别 投资金额(万元)投资金额(万元)使用募集资金金额(万元)使用募集资金金额(万元)投资金额占比投资金额占比 1 建设投资 3,367.35 3,300.00 2.90%2 设备投资 101,997.75 1
15、01,700.00 87.77%3 预备费 5,268.25-4.53%4 铺底流动资金 5,581.90-4.80%合计合计 116,215.25 105,000.00 100.00%5、项目预期收益、项目预期收益 经测算,本项目运营期内预计年均营业收入为 160,883.33 万元,年均净利润为 18,227.18 万元,项目预期效益良好。6、项目建设期、项目建设期 本项目建设周期为 2 年。7、项目实施主体、项目实施主体 本项目实施主体为上市公司。8、项目的审批程序、项目的审批程序 本项目不需新增用地,立项备案和环评批复情况如下:资格文件资格文件 文件编号文件编号 立项备案 2020-4
16、41305-38-03-006584 环评批复 正在办理中(二)面向胎压测试和物联网应用的高温锂锰电池项目(二)面向胎压测试和物联网应用的高温锂锰电池项目 1、项目基本情况、项目基本情况 本项目拟通过引进国内外先进的生产设备、配套性能优异的检测设备和质量数据监控系统等,在广东省惠州市公司现有工业园区内,建设高温锂锰电池自动化生产线及应用检测中心,项目达产后,将形成年产 1.6 亿只高温锂锰电池(锂锰扣式电池)的产能,主要应用于胎压监测系统(TPMS)、物联网终端等领域。本项目的实施,符合胎压监测系统强制安装的政策要求,顺应胎压监测系统零部件国产化的市场趋势,是完善和深化公司锂原电池业务布局、提
17、高公司盈利能力和综合竞争力的重要举措。2、项目建设的背景及必要性、项目建设的背景及必要性 随着应用环境的日趋复杂,锂锰电池在适用温幅、使用寿命、电压稳定性、大功率放电等性能方面不断提升,并广泛应用于智能仪表、追踪仪器(如 GPS定位仪等)、医疗器械、汽车胎压监测系统等领域。我国于 2020 年起全面实施乘用车 TPMS 强制安装政策,为高温锂锰电池带来确定增量;而近年来物联网的高速发展,亦将加快高温锂锰电池在烟感器、探测器、无线红外报警等多元化场景的应用,高温锂锰电池迎来广阔的市场发展空间。(1)国内立法为)国内立法为 TPMS 产业链带来确定增量,公司扩产为市场需求提供充产业链带来确定增量,
18、公司扩产为市场需求提供充分保障分保障 1)国内)国内 TPMS 强制安装政策的落地,为强制安装政策的落地,为 TPMS 及其产业链带来确定增量及其产业链带来确定增量 安全是汽车产业发展的永恒课题。汽车轮胎直接与地面接触,在行驶过程中一直保持高速、高温状态,轮胎高压、缺气、破损等故障均会直接影响行车安全,是引起交通事故的重要因素。TPMS 采用无线传输技术,利用固定于汽车轮胎内的高灵敏度无线传感装置,采集并向车内主机实时传输轮胎压力、温度等数据,在胎压出现异常时发出警报,保障行车安全、提高轮胎使用寿命,与安全气囊、防抱死系统是世界公认的汽车三大安全系统。TPMS 的安装提高了汽车制造商成本,上世
19、纪 90 年代末仅作为豪华车型的配置面向市场。2005 年 4 月,美国最早立法,将 TPMS 列为汽车标准配置,于2007 年起强制执行;欧盟、韩国等发达国家紧随其后,于 2014 年起强制执行。我国早在 2011 年即出台基于胎压监测模块的汽车胎气压监测系统(GB/T 26149-2010)的推荐性标准,但是由于缺乏强制性要求,国内市场 TPMS 的应用情况并不广泛。2017 年 10 月,我国颁布乘用车轮胎气压监测系统的性能要求和试验方法(GB 26149),对 TPMS 的安装提出了强制性要求:(1)对发动机中置且宽高比小于或等于 0.9 的乘用车,其新申请型式批准车型自 2020 年
20、 1 月 1日起开始实施,其已获得型式批准的车型自 2021 年 1 月 1 日起开始实施;(2)对其他 M1 类车辆,其新申请型式批准车型自 2019 年 1 月 1 日起开始实施,其已获得型式批准的车型自 2020 年 1 月 1 日起开始实施。TPMS 强制安装政策的落地,为 TPMS 及其产业链带来确定增量。从我国市场来看,根据中国汽车工业协会统计,2019 年国内乘用车产量 2,136 万辆,假设至 2025 年,每年产量不变,则每年需新增 TPMS 产品 2,136 万套;另外,根据中国公安部统计,2019年国内汽车保有量达到 2.6 亿辆,随着 TPMS 产品在国内应用的成熟,后
21、装 TPMS也具备较大的市场潜力。2)直接式)直接式 TPMS 产品渗透率逐步提升,高温锂锰电池需求旺盛产品渗透率逐步提升,高温锂锰电池需求旺盛 TPMS 分为直接式和间接式两大类。间接式 TPMS 基于汽车 ABS 防抱死系统监测车轮转速,某一轮胎失压导致其滚动半径变小、转速相对正常轮胎更快,通过比较轮胎之间的转速差别,以达到监视胎压的目的。间接式的主要缺点是无法定位哪一个轮胎出现异常,且无法对两个以上轮胎同时缺气的状况和速度超过100 km/h 的情况进行判断。直接式 TPMS 在每个轮胎内安装压力传感器,直接测量每个轮胎的压力并将信号发送至中央处理器,成为当前的主流胎压监测技术,在美国和
22、欧洲直接式 TPMS 的市场占有率分别达到 95%和 70%。我国 TPMS 市场正值快速发展阶段,主流的直接式 TPMS 产品正在成为多数汽车厂商的安全配套产品。高温锂锰电池作为直接式 TPMS 传感器、发射器工作的能量来源,其市场规模也将随着直接式 TPMS 的广泛应用而实现快速增长。3)把握高温锂锰电池确定性增长机会,建设先进产能充分满足市场需求)把握高温锂锰电池确定性增长机会,建设先进产能充分满足市场需求 公司以锂亚电池、锂锰电池起家,多年以来积累了深厚的技术优势和市场基础,长期处于行业龙头地位。面对高温锂锰电池在新兴领域大规模应用的市场机遇,公司亟需通过募投项目的建设,增加与市场发展
23、相匹配的产能规模,以不断提高产品交付能力,推动锂锰电池业务在新赛道上实现跨越式发展,进一步提升公司的综合竞争力。(2)践行高质量发展要求,推动锂锰电池产业升级,进一步巩固细分领域)践行高质量发展要求,推动锂锰电池产业升级,进一步巩固细分领域龙头地位龙头地位 1)高质量发展的政策导向及日趋复杂的应用环境,迫切要求锂锰电池实现)高质量发展的政策导向及日趋复杂的应用环境,迫切要求锂锰电池实现产业结构升级产业结构升级 我国经济已由高速增长阶段转向高质量发展阶段。推动高质量发展,要牢牢把握供给侧结构性改革的主线,加强自主创新,抓住新技术、新产业、新业态不断涌现的历史机遇,促进新旧动能转换和产业结构升级。
24、公司建设高温锂锰电池先进产能,是践行高质量发展要求,推动核心技术转化为生产力,进而推动国内高温锂锰电池产业进步、良性循环的重要选择。从政策指向来看,国家要求在经济结构发展转型的过程中,把制造业高质量发展放到更加突出的位置。锂原电池产品用途广泛,并关乎汽车、信息技术、能源等诸多国家支柱产业的发展,国家及主管机关陆续出台政策支持、指导锂原电池发展转型。2016 年 7 月,工信部发布轻工业发展规划(2016-2020 年)明确“重点发展新型一次电池”;2016 年 1 月,中国化学与物理电源行业协会发布电池行业“十三五”发展规划,提出“重点推进锂原电池产业升级和产品升级,突破锂原电池关键技术,比能
25、量提升至 400Wh/kg(Li/CFx+MnO2)、贮存寿命增至 10 年以上,低温-40下可获得常温容量的 80%”等关键要求;2019 年 10 月,国家发改委发布产业结构调整指导目录(2019 年本),“新型锂原电池”再次被列为鼓励类产业。锂锰电池能量密度大、使用寿命长、价格相对较低,成为目前用量最大、市场范围最广阔的锂原电池,根据 LPI 统计,锂锰电池平均每年的消费量占锂原电池总消费量的 51%以上,锂锰电池的产品结构升级是实现锂原电池高质量发展的重要一环。从市场需求来看,尽管国内在 1979 年便开启了锂锰电池发展的序幕,但长 期以来我国主要的锂锰电池产品仍较多地面向传统市场,如
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