第4章-证券投资基金-证券与投资教学.课件.ppt
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1、1.证券投资基金概述证券投资基金概述第第4章章 证券投资基金证券投资基金2.证券投资基金的当事人证券投资基金的当事人3.证券投资基金的价值分析证券投资基金的价值分析1.1 证券投资基金的含义证券投资基金的含义概念概念 证券投资基金是一种利益共享、风险共担的集合证券投证券投资基金是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式,即通过发行基金单位,集中投资者的资金,由基资方式,即通过发行基金单位,集中投资者的资金,由基金托管人托管,由基金管理人管理和运用资金,从事股票、金托管人托管,由基金管理人管理和运用资金,从事股票、债券等金融工具投资,并将投资收益按基金投资者的投资债券等金融工具投资,并将投资收益
2、按基金投资者的投资比例进行分配的一种间接投资方式。比例进行分配的一种间接投资方式。性质性质 其性质是一种金融信托。其性质是一种金融信托。1.2 证券投资基金的特点证券投资基金的特点集合理财、专业管理集合理财、专业管理 组合投资、分散风险组合投资、分散风险 利益共享、风险共担利益共享、风险共担独立托管、资产安全独立托管、资产安全 买卖方便、易于变现买卖方便、易于变现监管严格、信息透明监管严格、信息透明1.3 证券投资基金的作用证券投资基金的作用为中小投资者拓宽了投资渠道为中小投资者拓宽了投资渠道把储蓄转为投资,促进产业发展和经济增长把储蓄转为投资,促进产业发展和经济增长有利于证券市场的稳定与发展
3、有利于证券市场的稳定与发展有利于证券市场的国际化有利于证券市场的国际化1.4 证券投资基金的分类证券投资基金的分类契约型基金与公司型基金契约型基金与公司型基金 契约型基金契约型基金公司型基金公司型基金法律依据法律依据基金契约、信托法基金契约、信托法公司法公司法法人资格法人资格不具备法人资格不具备法人资格具备法人资格具备法人资格投资者地位投资者地位 对投资决策没有发言权对投资决策没有发言权对投资决策具有发言权对投资决策具有发言权融资渠道融资渠道一般不能向银行贷款一般不能向银行贷款可以向银行贷款可以向银行贷款发行凭证发行凭证受益凭证受益凭证股票股票运营方式运营方式按基金契约建立、运作;按基金契约建
4、立、运作;契约期满,运营终止。契约期满,运营终止。公司一般具有永久权;公司一般具有永久权;具有股份公司的特征。具有股份公司的特征。1.4 证券投资基金的分类证券投资基金的分类开放式基金与封闭式基金开放式基金与封闭式基金 开放式基金开放式基金封闭式基金封闭式基金基金规模基金规模不限定不限定事先限定事先限定买卖方式买卖方式申购或赎回申购或赎回在证券交易所买卖在证券交易所买卖存续期存续期无存续期无存续期有固定的存续期限有固定的存续期限交易价格交易价格以基金单位净值为基础以基金单位净值为基础以市场供求为基础以市场供求为基础投资策略投资策略保留一定的现金头寸;保留一定的现金头寸;中、短线投资为主。中、短
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